一、【乾坤看盘】

　　早间，三大股指震荡反弹，沪指试图对3800关口进行反扑行为，盘面上，PCB及固态电池板块表现大涨，联手领涨两市，旅游板块也持续强势，多数板块展开修复，消费、银行走势低迷，压制市场情绪并试图给市场继续降温控制市场节奏;目前指数新高后的震荡换手行为有利于筹码进一步集中，随着政策逐步发力，中期级别行情可期，我们利用黄蓝带进行趋势跟随，日线黄蓝带变蓝的情况下注意做好风控。

　　二、【与牛共舞】

　　板块：

　　①体育：国办印发释放体育消费潜力“20条”，体育板块有望站上风口，行业基本面有望迎来拐点，资金多路出击，我们利用个股操盘波段跟随;

　　②数字人民币：数字人民币应用场景不断扩大，相关产业链投资机遇凸显，机构的调研步伐也在快马加鞭，我们利用黄蓝带趋势跟随即可。

　　三、【大势研判】

　　“慢牛”途中双向波动，中线拿稳、短线勿追 ;配置方面，我们建议中线仓不做调整，短线仓适当谨慎追高。行业方面，继续采取“大金融+泛科技”均衡配置，增加对前期落后板块地产及中字头的关注度，同时结合汇率走势增加对大金融板块关注度;因此，从资产配置上，我们继续保持耐心，轮动仍是主旋律，继续延续估值轮动进行，即一是政策催化下有反转预期，且估值修复空间大的行业，包括食品饮料、房地产、建筑材料、社会服务等消费端的改善。二是AI+仍是核心主线，Deepseek的突破将继续推动中国AI+及新质产业信心重估，即以券商、TMT、机械设备为代表的弹性自主可控品种值得关注。三是作为压舱石的宽基指数，沪深300指数可以作为主要底仓，可适度配置一些弹性指数，如中证A500、科创50、创业板指等，利用三足鼎立指标反复进行跟踪。

　　【投资顾问：闫峰 执业证号：A1150622030002(以上策略建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎)】

(作者：天鼎证券投资)