一、【今日资讯】

 

2025年8月中国A股市场总体呈现“先抑后扬、结构分化”的运行格局。经过7月上旬的阶段性反弹后，8月中上旬市场因半年报业绩披露和中美关税担忧，指数震荡加剧，部分高弹性成长或主题概念股因业绩揭示面临调整压力。核心指数如上证指数、沪深300目前已站上重要“扭亏阻力位”（上证指数约3450点，WIND全A约5400点），市场整体盈利效应逐步显现，资金流入良性持续，尤其以量化私募、融资余额增加及外资持续流入为主导，增量资金净流入预示市场底部逐渐夯实。

 

宏观层面，经济保持温和复苏，政府支出发力和出口表现稳定，虽地产和部分投资承压，但政策基调偏积极，稳增长政策逐步落实，尤其“反内卷”与供给侧改革政策，有利于优化市场供需和提升短期景气亮点。短期市场风险点集中于中美关税谈判节点（如8月12日左右），以及四中全会等重大政治事件前的观望情绪。中长期趋势上，随着自由现金流持续改善和盈利确认，市场中枢有望提高，预计8月下旬开始行情重回上升通道并有可能创新高。

 

结构上，当前A股市场呈现明显分化。“质量成长+赛道”的哑铃型组合被普遍看好：左侧为ROE较高、自由现金流边际改善的绩优蓝筹如沪深300高质量成长板块，右侧则是以人工智能、半导体自主可控、军工、新消费等新兴科技赛道为核心的高成长板块。部分机构强调“出海”主题的业绩超预期潜力，游戏、通信、电子有色金属等板块在轮动中占据重要地位。同时，低估值、高股息的红利蓝筹资产存在安全边际，适合稳健配置。

 

市场资金面表现活跃，主动公募基金的净流入预期增加，融资余额上涨，量化私募活跃，外资持续看好A股主板市场。尽管中报披露和贸易煽动造成短期波动，但整体市场资金流向支撑指数震荡上行，未来市场有望在政策托底与资金加持下，进入主升浪前的布局窗口。

 

二、【独家视角】

 

持续关注绩优蓝筹和资金流入明显的“质量成长”标的。特别是ROE高、自由现金流持续改善的沪深300非金融龙头，有望成为市场稳定上涨的核心支撑。

 

积极配置新兴科技赛道，以人工智能、半导体、军工、新消费（尤其军贸、半导体自主可控和新消费升级）为重点，捕捉行业景气度提升和业绩超预期的阶段性机会。

 

关注“出海”相关标的，这类公司利润率和ROE改善明显，长期来看其全球收入增长空间能带来估值提升的新动力。

 

合理配置安全边际较高的低估值、高股息蓝筹，形成“防御+成长”组合，兼顾收益稳定性和潜在弹性。

 

注意市场短期风险事件，如中美关税谈判进展、四中全会政策导向，以及外围市场波动，对操作节奏和仓位调整保持灵活。

 

利用短期市场调整机会布局重点板块，关注8月中下旬业绩披露完成后的市场反弹机会，以及政策落地后的板块轮动。

 

总体上，建议股民采取结构性精选策略，重点把握政策支持下的成长主线和价值蓝筹的双重机会，避免盲目追高，警惕短期震荡，加强风险控制。随着政策利好逐步显现和资金持续流入，A股市场有望开启新一轮上行周期。

 

温馨提示：以上分享案例股具体操作需参照黄蓝带+乾坤反转线软件信号把握，把握不好建议加入自选跟踪为主!

 

【投资顾问：闫峰 执业证号：A1150622030002(以上策略建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎)】