宏达电子300726 ：光通信+钽电容+商业航天+一季报增长
时间:2026-08-10 17:08??来源:天鼎证券投资 ??作者:韩培 ??点击: 次
宏达电子300726 ：光通信+钽电容+商业航天+一季报增长
行业原因： 中信建投6月15日研报指出，近日SemiAnalysis提出CPO的规模量产时间可能推迟至2028年乃至2029年，但CPO节奏放慢意味着NPO可能加速推进。不论是CPO还是NPO，主要面向Scale Up市场，这对可插拔光模块供应商而言都是增量市场，传统可插拔光模块公司可以深度参与。
公司原因： 1、据2026年6月12日互动易，公司控股子公司宏达恒芯生产的单层瓷介电容、陶瓷薄膜电路可应用于光通讯领域的光接收发射模块及光电转换模块中，已与光通信领域多家企业建立业务合作；2025年宏达恒芯民品端收入同比增95.22%。 2、据2026年4月29日投资者关系活动记录表，在商业航天领域，公司宇航级钽电容已通过LMS、CAST、SAST等体系认证，将为卫星平台及有效载荷提供高可靠阻容感元器件。 3、据2026年4月24日公告，公司2026年一季度实现营收3.67亿元，同比增长11.68%；归母净利润9393.87万元，同比增长70.77%。
与牛共舞智能指标详解（60分钟图）
详解：8月10日调入到箱体震荡股票池中，从底部横盘震荡，蓄势突破，主力洗盘较充分，适合按60分钟个股操盘变红信号操作。
西部矿业601168:有色金属+盐湖化工+锂电池
多金属梯次布局，公司成长性明确
西部矿业是青海省属大型矿业企业，目前已经构建了以铜采选冶为核心，铅锌、铁、钼、镁、锂多金属协同发展的有色金属采选冶业务格局。公司拥有采矿权14个，探矿权4个，后备接力项目规划清晰，中远期成长明确。2026年增量是铁矿，2027年-2028增量是铜矿（玉龙铜矿三期）、铅锌矿（呷村银多金属矿扩产等），远期增量主要是铜矿（茶亭铜多金属矿，玉龙铜矿四期）。公司成长性明确，我们预计2026-2028年公司将实现归母净利润分别为60.56/68.08/77.08亿元，当前股价对应PE为12.1/10.7/9.5倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。
扩产+收购双轮驱动，矿产铜增量较大
玉龙铜矿扩产+茶亭铜多金属矿收购，矿产铜中远期增长明确。（1）主力矿山产能稳步扩张。玉龙铜矿三期项目预计2027年初投产，设计采选产能3000万吨/年，投产后矿产铜金属年产量将超过18万吨，此外玉龙铜矿四期4500万吨/年采选项目也在论证规划中；（2）外延并购增厚资源储备。2025年子公司玉龙铜业竞得安徽茶亭铜多金属矿探矿权，新增铜金属资源量超170万吨，金资源量248吨，公司规划茶亭铜多金属矿有望在2030年底建成投产。
采选冶多领域协同，筑牢公司发展根基
多金属协同发展，覆盖铅锌、铁、盐湖化工等业务领域。（1）铅锌板块：鑫源矿业旗下呷村银多金属矿技改和有热铅锌矿项目贡献中远期增量；（2）铁板块：2026年双利铁矿和肃北七角井钒及铁矿的技改项目贡献铁精粉增量，它温查汉矿区铁矿资源作为远期增量储备；（3）冶炼板块：扩张周期结束，规模效应+副产品硫酸等助力扭亏为盈；（4）盐湖化工板块：布局盐湖镁锂资源，参股公司东台锂资源拥有2万吨碳酸锂产能，锂价上行周期中，增厚公司投资收益。
与牛共舞智能指标详解（60分钟图）
20天均线的支撑+60分钟黄蓝带转黄买入信号
详解：7月26日调入到箱体震荡股票池，反复操作，后期按60分钟黄蓝带变黄买，变蓝卖。
黄蓝带指标的使用方法：
指数是一款改进型的趋势型指标，可以有效过滤一些交易的杂波，
基础用法：
1、出现蓝色转黄色，第一根是买入信号，黄色就一直持股待涨；
2、出现黄色转蓝色，是卖出信号，一直处于蓝色就持币观望。
3、蓝色信号是最后的卖出信号。
箱体震荡股票池，属于短线类的，每周日会更新股票，吴老师会在直播课程中去讲解规则及个股的操作策略。
投资顾问：吴顶贤 执业编号：A1150617060007以上内容及观点仅供参考,据此操作风险自负，股市有风险，入市需谨慎。
行业原因： 中信建投6月15日研报指出，近日SemiAnalysis提出CPO的规模量产时间可能推迟至2028年乃至2029年，但CPO节奏放慢意味着NPO可能加速推进。不论是CPO还是NPO，主要面向Scale Up市场，这对可插拔光模块供应商而言都是增量市场，传统可插拔光模块公司可以深度参与。
公司原因： 1、据2026年6月12日互动易，公司控股子公司宏达恒芯生产的单层瓷介电容、陶瓷薄膜电路可应用于光通讯领域的光接收发射模块及光电转换模块中，已与光通信领域多家企业建立业务合作；2025年宏达恒芯民品端收入同比增95.22%。 2、据2026年4月29日投资者关系活动记录表，在商业航天领域，公司宇航级钽电容已通过LMS、CAST、SAST等体系认证，将为卫星平台及有效载荷提供高可靠阻容感元器件。 3、据2026年4月24日公告，公司2026年一季度实现营收3.67亿元，同比增长11.68%；归母净利润9393.87万元，同比增长70.77%。
与牛共舞智能指标详解（60分钟图）
详解：8月10日调入到箱体震荡股票池中，从底部横盘震荡，蓄势突破，主力洗盘较充分，适合按60分钟个股操盘变红信号操作。
西部矿业601168:有色金属+盐湖化工+锂电池
多金属梯次布局，公司成长性明确
西部矿业是青海省属大型矿业企业，目前已经构建了以铜采选冶为核心，铅锌、铁、钼、镁、锂多金属协同发展的有色金属采选冶业务格局。公司拥有采矿权14个，探矿权4个，后备接力项目规划清晰，中远期成长明确。2026年增量是铁矿，2027年-2028增量是铜矿（玉龙铜矿三期）、铅锌矿（呷村银多金属矿扩产等），远期增量主要是铜矿（茶亭铜多金属矿，玉龙铜矿四期）。公司成长性明确，我们预计2026-2028年公司将实现归母净利润分别为60.56/68.08/77.08亿元，当前股价对应PE为12.1/10.7/9.5倍。首次覆盖，给予公司“买入”评级。
扩产+收购双轮驱动，矿产铜增量较大
玉龙铜矿扩产+茶亭铜多金属矿收购，矿产铜中远期增长明确。（1）主力矿山产能稳步扩张。玉龙铜矿三期项目预计2027年初投产，设计采选产能3000万吨/年，投产后矿产铜金属年产量将超过18万吨，此外玉龙铜矿四期4500万吨/年采选项目也在论证规划中；（2）外延并购增厚资源储备。2025年子公司玉龙铜业竞得安徽茶亭铜多金属矿探矿权，新增铜金属资源量超170万吨，金资源量248吨，公司规划茶亭铜多金属矿有望在2030年底建成投产。
采选冶多领域协同，筑牢公司发展根基
多金属协同发展，覆盖铅锌、铁、盐湖化工等业务领域。（1）铅锌板块：鑫源矿业旗下呷村银多金属矿技改和有热铅锌矿项目贡献中远期增量；（2）铁板块：2026年双利铁矿和肃北七角井钒及铁矿的技改项目贡献铁精粉增量，它温查汉矿区铁矿资源作为远期增量储备；（3）冶炼板块：扩张周期结束，规模效应+副产品硫酸等助力扭亏为盈；（4）盐湖化工板块：布局盐湖镁锂资源，参股公司东台锂资源拥有2万吨碳酸锂产能，锂价上行周期中，增厚公司投资收益。
与牛共舞智能指标详解（60分钟图）
20天均线的支撑+60分钟黄蓝带转黄买入信号
详解：7月26日调入到箱体震荡股票池，反复操作，后期按60分钟黄蓝带变黄买，变蓝卖。
黄蓝带指标的使用方法：
指数是一款改进型的趋势型指标，可以有效过滤一些交易的杂波，
基础用法：
1、出现蓝色转黄色，第一根是买入信号，黄色就一直持股待涨；
2、出现黄色转蓝色，是卖出信号，一直处于蓝色就持币观望。
3、蓝色信号是最后的卖出信号。
箱体震荡股票池，属于短线类的，每周日会更新股票，吴老师会在直播课程中去讲解规则及个股的操作策略。
投资顾问：吴顶贤 执业编号：A1150617060007以上内容及观点仅供参考,据此操作风险自负，股市有风险，入市需谨慎。
(作者：韩培)
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