8月7日复盘
【收盘综述】今日市场呈现主线再度轮动、高低切换深化格局，创新药、医药研发链迎来强势反攻，半导体材料、PCB 硬科技延续韧性；前期走强的红利煤炭震荡休整，高位 AI 应用、整车板块冲高回落，白酒、银行等防御权重持续承压。盘面资金继续从高位题材兑现，持续向长期充分调整、具备产业兑现逻辑的低位赛道转移，不少底部板块迎来资金集中回流窗口。中长期高端制造自主可控、创新药出海、能源保供逻辑长期有效，叠加 8 月流动性政策窗口期临近，市场维持结构性行情，优质赛道充分回调后即是布局时点。
1.创新药（领涨主线）：全球药企研发缺口持续扩大，国内创新药企业海外授权交易规模持续走高，出海逻辑不断强化；
今日板块集体迎来爆发，成为领涨主线，中长期成长空间广阔，适合逢震荡回调分批潜伏优质创新研发龙头!
相关标的：陇神戎发 药明康德 凯莱英
 
2、AI应用（冲高震荡）：前期赛道连续反弹后积累充足获利盘，叠加市场热点轮动切换，资金从高位题材流向低位周期、新材料赛道，板块短期震荡休整；
当前行业政策、技术、业绩三重共振，板块冲高震荡属于充分蓄势，后续震荡修复行情仍可期!
相关标的：中文在线 易点天下 昆仑万维
 
3、电子新材料& 半导体设备（领涨主线）：产业端多重利好共振，国内集成电路产业扶持政策持续落地，电子板材、特种气体等上游原材料价格年内持续上行，行业盈利空间持续修复；
中长期看，国产替代、产业升级核心逻辑持续强化，赛道回调后的分批布局窗口持续打开！
相关标的：中巨芯 和远气体 中船特气
  
 
【潜伏观察方向】
红利煤炭（稳步回升）：煤炭稳供保价政策基调不变，龙头企业盈利稳定性较强，适合逢震荡低吸布局，作为账户防御底仓配置；
短期板块情绪持续升温，量能稳步释放，在市场成长赛道休整阶段，低位周期资源股成为资金主要避风港！
相关标的：昊华能源  潞安环能 大有能源
【操作策略】
今日市场指数分化加剧，热点快速轮动，低位创新药全线爆发，硬科技维持韧性，高位题材、周期资源股进入震荡休整，结构性割裂特征依旧明显。市场量能未能持续放大，资金集中抱团低位超跌赛道，全面普涨行情暂未出现。
短期热点切换节奏加快，连续上涨赛道存在换手消化压力，高位题材兑现压力持续存在，操作上坚决规避高位追涨，杜绝短线情绪化交易。现阶段维持 3-4 成均衡仓位，延续哑铃式持仓思路。
操作严格执行回踩低吸、分歧布局原则，优先筛选具备真实业绩支撑、产业逻辑扎实的细分龙头，规避无业绩支撑、纯情绪炒作高位标的。耐心等待 8 月流动性政策窗口落地，等待各赛道充分换手、浮筹消化完毕，再择机调整仓位，聚焦核心主线，把握新一轮结构性趋势机会。
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周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)