9月3日复盘
【收盘综述】今日市场呈现典型的 "指数微涨、个股普跌" 格局。沪指早盘高开后宽幅震荡，全市场超 3500 只个股下跌，上涨家数不足 1900 家，赚钱效应严重割裂，频繁操作的情况下基本赚不到什么钱，而且值得注意的是，资金从高位题材快速撤离，扎堆涌向航运、培育钻石、液冷服务器等新方向，航运板块全天强势；培育钻石概念大幅走强，液冷概念持续活跃，沪深两市成交额 1.76 万亿，较昨日继续缩量约 323 亿，增量资金入场意愿不足，市场处于典型的缩量分化、高低切换阶段，AI算力方面，随着新一代GPU及谷歌、亚马逊等ASIC产品持续拉货，AI服务器、高速交换机等需求有望保持较快增长，半导体方面，国内先进逻辑及存储产线持续扩产，设备、零部件、材料国产替代持续推进，同时存储周期上行及国产AI算力芯片放量带动设计板块盈利改善，持续看好自主可控产业链核心公司：端侧AI方面，关注苹果新品周期、AI智能眼镜及AIoT等硬件创新带来的新增需求。
【热点板块分析】
1、航运港口 / 油运（最强主线）：海运运价上行催化，叠加全球贸易预期改善，航运板块今日逆势领涨，成为全市场最强主线。。
运价上行验证基本面改善，但连续上涨后内部分化将加大，纯题材跟风股谨慎追高，优先聚焦运价弹性大、业绩兑现明确的航运龙头，以分歧低吸为主！
相关标的：海通发展 中远海能 凤凰航运
2、培育钻石 / 超硬材料（资金抢筹）：2026 年被视作金刚石散热材料商用化落地元年，叠加 AI 算力散热需求爆发，获得资金集中抢筹
板块整体仍处于题材发酵阶段，业绩兑现尚需时间，优先选择技术布局领先、产能扩张明确的超硬材料龙头！
相关标的：黄河旋风 中兵红箭 四方达
 
3、液冷服务器（持续活跃）：万卡智算中心建设提速，算力散热需求大增，液冷概念延续近期强势，成为科技方向中持续性最好的支线
板块属于产业基本面驱动，中报业绩改善的液冷龙头，不追短线急涨，逢分歧参与波段机会！
相关标的：集泰股份 金帝股份 英维克
 
【潜伏观察方向】
房地产（分歧遴选）：地产政策放松预期持续，城中村改造与保障房建设加速推进，行业整体估值处于历史低位，机构持仓位置不高。
板块依旧分化修复，优先关注地产服务、物业管理核心标的，以及受益城市更新、旧房改造的工程类公司，逢低关注，回避高负债纯开发品种
相关标的：特发服务 我爱我家 金螳螂
【操作策略】
今日三大指数微涨但超 3500 只个股下跌，典型的 "赚指数不赚钱"，缩量至 1.76 万亿，航运、培育钻石、液冷等新方向崛起，军工、农业高位股继续退潮，市场呈现明显的缩量分化、高低切换格局。成交量持续萎缩，增量资金入场意愿不足，尚未达到突破所需量能水平。现阶段维持 3-4 成左右均衡仓位，延续哑铃式持仓思路，低位防御搭配科技成长对冲波动。严格执行分歧低吸、不追冲高原则，优先筛选中报业绩确定性强、估值处于低位的细分标的，规避缺乏业绩支撑、纯情绪炒作高位个股，尤其回避近期连续暴涨后断板的高位妖股。短线关注航运、培育钻石、液冷服务器等新主线的结构性机会，房地产逢低布局，科技成长继续左侧等待回调到位。与牛共舞研究团队提供了丰富的热点和波段票池供各位家人参考。票池本身无好坏优劣之分，皆出自研究团队各位老师精心筛选的结果，适合自己的才是最好的，大家可以联系自己的金牌助理进行领取。
 
周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)