9月2日复盘
【收盘综述】今日四大股指集体收跌，金九开局次日未能迎来反弹，市场迎来缩量调整。沪指早盘低开后围绕 3950 点震荡下行，午后跌幅扩大，最终失守 3950 点整数关口。全市场超 3900 只个股下跌，8 家跌停，炸板 21 只，封板率仅 72%，短线情绪大幅分化。值得注意的是，昨日高位股集体退潮，德农（12 天 8 板）、海鸥、捷荣全部断板，农业板块全线回调，神农跌超 10%，敦煌种业、国投跌停。资金从高位题材快速撤离，扎堆涌向军工、电网、PCB 等防御 + 政策主线，国防军工板块逆势爆发，一机 2 连板，晟楠 30CM 涨停，成为今日最具赚钱效应的方向。三市成交额 1.82 万亿，较昨日缩量超 2300 亿，增量资金入场意愿不足，市场处于典型的高低切换、情绪退潮阶段。
【热点板块分析】
1、国防军工 / 航天装备（逆势爆发）：兵装重组预期催化，叠加地缘局势扰动，军工板块今日逆势走强，成为全市场最强主线。
板块属于事件 + 产业双驱动，纯题材跟风股谨慎追高，优先聚焦业绩兑现、重组预期明确的军工龙头，以分歧低吸为主，不追加速板！
相关标的：内蒙一机 长城军工 建设工业
2、电网设备 / 特高压（防御走强）：电网投资加速 + 新型电力系统建设推进，板块今日获得资金明显加仓，主力净流入 15 亿元位居前列；
板块属于事件 + 产业双驱动，优先选择订单饱满、业绩稳健的电网设备龙头，不追短线急涨，逢低参与波段机会！
相关标的：太阳电缆 神马电力 杭电股份
3、PCB / 电子元件（科技抗跌）：AI 算力需求持续拉动高阶 PCB 放量，板块在科技成长整体承压背景下相对抗跌；
板块属于产业基本面驱动，AI 算力需求验证景气度，但科技成长整体仍有分歧，优先选择订单饱满、中报业绩改善的 PCB 龙头！
相关标的：山东玻纤 沃特股份 光洋股份
 
【潜伏观察方向】
房地产（分歧遴选）：地产政策放松预期持续，城中村改造与保障房建设加速推进，行业整体估值处于历史低位，机构持仓位置不高。
板块依旧分化修复，优先关注地产服务、物业管理核心标的，以及受益城市更新、旧房改造的工程类公司，逢低关注，回避高负债纯开发品种
相关标的：特发服务 我爱我家 金螳螂
【操作策略】
今日高位股退潮，农业全线回调，军工逆势爆发，PCB 相对抗跌，市场呈现明显的高低切换、情绪退潮格局。成交量缩量至 1.82 万亿，增量资金入场意愿不足，尚未达到突破所需量能水平。现阶段维持 3-4 成左右均衡仓位，延续哑铃式持仓思路，低位防御搭配科技成长对冲波动。严格执行分歧低吸、不追冲高原则，优先筛选中报业绩确定性强、估值处于低位的细分标的，规避缺乏业绩支撑、纯情绪炒作高位个股，尤其回避近期连续暴涨后断板的高位妖股。短线关注军工、电网设备、PCB 等防御与抗跌方向的结构性机会，农业等待企稳后分批低吸，科技成长继续左侧等待回调到位。与牛共舞研究团队提供了丰富的热点和波段票池供各位家人参考。票池本身无好坏优劣之分，皆出自研究团队各位老师精心筛选的结果，适合自己的才是最好的，大家可以联系自己的金牌助理进行领取。
 
周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)