7月21日复盘
【收盘综述】今日 A 股受前期政策维稳、产业扶持红利刺激全线高开，早盘资金兑现情绪集中释放，各大指数快速跳水下探箱体低位，盘中完成深 V 反转走势；沪指、深成指、创业板、科创 50 全线大涨收红，科创 50 单日暴涨超 10%，两市放量成交，盘面完成极致风格反转，由早盘高低资金切换演变为科技赛道集体反攻。市场全程处于存量资金博弈格局，叠加公募半年度收尾调仓、中报预告集中落地验证基本面、海外半导体情绪压制解除三重窗口期，场内资金完成一轮防御板块向超跌成长赛道的回流切换。现阶段市场处于估值消化尾声 + 中报业绩兑现窗口，前期箱体下沿支撑完成有效确认，震荡磨底阶段迎来首轮技术性修复行情。实操层面建议以超跌科技 + 低位业绩标的均衡配置为主，搭配高股息公用事业、大金融作为底仓平滑账户波动，适度修复整体仓位；持续跟踪半导体、光通信板块放量企稳持续性与中报业绩兑现质量，依据反弹强度分批修复赛道持仓仓位。
【热点驱动&板块分析】
1.光通信/元器件（深V修复）：政策端七部委持续加码硬科技顶层扶持，行业测算 2026 年全球 1.6T 高端光模块存在近 40% 供需缺口，长期景气逻辑并未发生改变；
板块持续调整后低位承接资金涌入，板块迎来技术性反弹修复，后续重点跟踪量能持续性与头部企业中报业绩落地情况！
相关标的：联创电子 新易盛 景旺电子 中利集团 长飞光纤
 
2、芯片/先进封装（反攻主线）：AI 算力需求扩容、存储现货涨价依旧是产业链核心成长逻辑，先进封测作为芯片制造刚需环节，行业订单、盈利水平同步步入上行周期，中长期配置价值明确；
板块深度调整后以德明利为科技情绪标尺，个股盘中冲高 500 关口撬动板块做多情绪，带动整条半导体产业链集体反攻，成为今日市场最强主线!
相关标的：星宸科技 高伟达 紫光股份 有研硅 华虹宏力
 
3、电力+公用事业（有序分歧）：板块基本面持续向好、估值处于低位，高低切换的背景下，成为资金寻求防御+避险的核心方向；
板块低估值、高股息属性，资金回流科技赛道，分歧，适合作为中长期底仓配置，对冲科技赛道高波动风险，不适合过度去短线博弈！
相关标的：桂冠电力 深南电A 长江电力 水发燃气 珈伟新能
【潜伏观察方向】
非银金融（长期压底）：存量博弈、机构调仓周期内，券商、保险多次在指数跳水阶段出手护盘，盘面韧性充足；
大盘剧烈波动时具备极强的抗回撤能力，成长赛道反弹行情里存在估值修复弹性，高度契合机构哑铃式均衡持仓思路，是账户天然的行情压舱资产，适合底仓长期配置！
相关标的：新华保险 广发证券 中国人寿 湘财股份 中国平安
 
【操作策略】
今日指数高开跳水后深 V 拉涨，两市成交额显著放量，盘面完成早盘防御抱团、午后科技反攻的极致分化走势；前期高位科技赛道集中出逃压力大幅缓解，低位抄底资金集中进场，市场恐慌情绪基本出清，指数短期底部信号初步显现，阶段性调整行情进入修复阶段。现阶段总仓位可由原先 2-3 成适度提升至 2-4 成，依旧维持均衡保守的整体思路；被套科技持仓无需在低位盲目割肉，本次深 V 反弹是减亏、优化持仓的窗口期，严禁追涨日内大涨的短线题材标的。选股筛选标准：中报预增确定性强、前期大幅回调估值合理、搭配部分高股息防御标的做对冲；逐步优化高位被套科技仓位，分批次布局企稳的赛道龙头；所有持仓统一设置浮动止损，严控账户单日回撤幅度，规避中报集中披露期业绩暴雷风险。。
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周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)