我爱我家：长租资管双主线的居住服务龙头

行业逻辑：地产进入存量房时代，政策利好二手房交易

· 公司聚焦核心城市，二手房需求韧性更强；核心城市二手房放量时，经纪业务佣金收入弹性释放；
· 行业出清，中小中介大量退出，龙头市占率持续提升，上海市场占有率连续三年上行。

2、业务双轮驱动：经纪做弹性，相寓做稳定现金流

① 经纪业务：毛利率约 19.55%，属于高毛利业务。2026Q2 单季 GTV 环比大增，佣金修复，叠加公司持续收缩低效门店、降本增效，费用率持续下行，是利润弹性来源新浪财经。
② 相寓（住房资管）：国内头部分散式长租托管品牌，截至 2026 上半年在管房源 34.5 万套，出租率长期稳定 95% 高位，出房速度快。

3、降本增效，盈利修复，利润弹性开始兑现

2026 中报：营收 47.02 亿元（同比 - 16.9%），归母净利润 0.81 亿元（同比 + 110.4%），扣非净利 0.88 亿（+76.3%）。 营收小幅下滑，但利润翻倍，核心是：关停低效门店、精简人员，销售费用、管理费用持续压缩，佣金率改善，盈利能力修复，毛利率抬升新浪财经。 门店策略收敛：聚焦核心城市，不再全国盲目扩张，单店产出提升。

与牛共舞智能指标详解（日线图）

个股在底部酝酿阶段，在9月16日属于缩量调整中，调入股票池进行观察




详解：9月18日依据日线黄蓝带指标信号转黄买入





 

引力传媒（603598）：全域数字营销服务商，字节、阿里、小红书头部代理商

核心看多逻辑

1、平台资质壁垒，多平台全域代理能力

同时手握字节、阿里、小红书头部服务商资质，国内同时具备多平台全链路营销能力的公司不多。消费品牌做品效合一投放，需要同时覆盖短视频、直播、社交种草，引力可以一站式交付，大客户粘性强。

2、AI 赋能营销，核心看点是降本 + 提效

自研 AIGC 创意平台九合创意，AI 数字员工用于短视频素材、脚本、投放策略、数据分析，减少人力成本。
· 内容生产：批量生成短视频、种草文案，降低创意制作成本；
· 投放端：AI 自动优化千川投放模型，提升广告 ROI；
· 战略目标：AI 从辅助工具，变成业务执行环节，提升人均产出，改善长期偏低的毛利率。

3、短剧营销 + 出海营销，两大新增业务增量

· 短剧营销：依托短视频平台，承接短剧宣发、投放业务，短剧行业投放需求爆发，属于内容营销新赛道；
· 出海营销：帮助国内品牌出海投放海外短视频流量，跨境广告是中长期增量。

4、消费广告周期 β，受益消费复苏

广告属于后周期行业，当消费回暖、品牌广告预算增加，公司营收同步扩张。公司客户以消费品为主，消费板块行情回暖时，广告投放预算上行，带动业务增长。 2025 年实现扭亏，是业务结构优化的阶段性成果。
 
 
与牛共舞智能指标详解（日线图）

1、个股短期调整过程中属于极限对称位的走势，在其回调的过程进行观察

 
 
2、详解：9月22日通过日线黄蓝带指标转黄信号，来把握低吸的操作机会！




 
 



投资顾问：龙腾    执业编号：A1150620060004 以上内容及观点仅供参考,据此操作风险自负，股市有风险，入市需谨慎。
 
 

(作者：韩培)