7月28日复盘
【收盘综述】今日市场多重利空集中发酵引发深度调整：公募半年收官集中调仓兑现、中报预告分化引发估值再定价、隔夜美股半导体全线大跌冲击成长情绪，叠加长鑫科技上市分流短线活跃资金，早盘存储、高位科技小票抛压集中释放，三大指数持续走弱，科创板大跌，两市成交 2.04 万亿，资金避险情绪全面升温。盘面极致分化，银行、白酒消费逆势护盘对冲科技赛道调整，全市场超 2600 只个股上涨，防御板块抱团效应凸显，结构性行情特征明确。短期成长赛道消化浮筹，但国产替代、人民币国际化中长期逻辑未破，调整后逐步迎来布局窗口。
【热点驱动&板块分析】
1.白酒食品/ 银行（防御抱团）：资金高低切换涌入低位消费与高股息银行，稳定高股息具备强防御属性；
两大板块在科创赛道回调阶段对冲回撤价值凸显，适合作为中长期底仓配置，适配稳健型投资者！
相关标的：金种子酒 一鸣食品 东鹏饮料 建设银行 农业银行
 
2、光刻机（刺激走强）：SEMI 上调全年半导体设备增速，光刻机作为芯片制造核心设备，国产替代逻辑坚挺，光学组件、配套耗材分支逆势走强；
国产光刻机迎来突破，板块内部分化走强，事件刺激的情况下避免追涨，把握优质相关公司的投资价值，避免再度陷入题材炒作!
相关标的：国风新材 兴业股份 张江高科 东方嘉盛 兴欣新材
 
3、跨境支付 CIPS（逆势异动）：近期 CIPS 与港交所达成深度合作、外汇局推出跨境投融资便利化政策，人民币国际化持续提速；
地缘环境下全球本币结算需求提升，板块具备独立避险属性，早盘随大盘短暂下探后资金回流承接，等待持续放量确认趋势后，可分批逢低布局！
相关标的：小商品城 高伟达 仁东控股 南天信息 电科数字
 
【潜伏观察方向】
医药医疗（高低切换）：老龄化刚需支撑行业长期需求，创新药、CXO 细分中报预喜占比高，海外 BD 授权订单持续放量；
板块前期持续回调，整体估值处于近五年低位，悲观预期充分消化，具备极强安全垫！
相关标的：海南海药 吉华集团 塞力医疗 五洲医疗 创新医疗
 
【操作策略】
今日全天低开低走，早盘高位存储题材票集中兑现，成长赛道情绪降温，但无全线恐慌踩踏，市场箱体下沿支撑有效，短期浮筹消化阶段仍未结束。 现阶段总仓位收缩至 2-3 成均衡布局，清仓大幅走弱、业绩预减的高位存储小票，加仓白酒消费、银行作为防御底仓对冲波动，保留光刻机产业链、CIPS 板块低位企稳、中报业绩预喜的龙头博弈轮动机会，同步小仓位布局低位医药医疗细分做中长期潜伏。选股严格规避无基本面支撑、纯题材炒作高位个股，跟随板块轮动动态调仓。无需过度担忧长鑫科技短期资金虹吸，该股大额战略配售锁定半数长线筹码，存储扩产带动上游光刻设备采购需求的长期逻辑不变；赛道每一次深度分歧震荡，都是分批布局光刻机、CIPS、医药医疗上游优质龙头的优质窗口期。
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周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)