8月5日复盘
【收盘综述】今日结构性分化特征极致凸显：科技成长全线爆发，半导体算力、AI应用、机器人、新型电子材料等赛道掀起涨停潮，电子板块整体涨幅超5%，超40只个股涨停或涨超10%；而银行、油气、白酒、医药商业等权重防御板块持续走弱，拖累沪指上行节奏，形成明显的权重托底、成长唱戏的格局。整体来看，前期持续调整的科技成长赛道充分释放浮筹风险。中长期看，国产半导体自主可控、AI商业化落地、高端制造国产化、新材料产业升级核心逻辑持续强化，赛道回调后的分批布局窗口持续打开。
1.算力 & 半导体硬件（反弹领涨）：外围科技板块持续回暖，叠加国内集成电路产权保护政策持续落地、电子布价格年内大幅上涨的产业催化；
中长期看，国产替代、产业升级核心逻辑持续强化，赛道回调后的分批布局窗口持续打开！
相关标的：中际旭创 东山精密 新易盛
 
2、AI应用（持续强势）：国内大模型TO B、TO G商业化落地持续提速，企业付费订单放量增长，广告传媒、智能办公等细分赛道业绩增量持续释放；
当前行业政策、技术、业绩三重共振，后续仍具备持续修复空间，适合逢板块震荡回调低吸布局!
相关标的：美利云 利欧股份 中国科传
 
3、人形机器人（强势延续）：行业量产落地节奏持续提速，头部企业新品发布、上市时间表逐步明确，全球人形机器人产业化进程加速；
从中报预告来看，产业链核心零部件企业订单饱满，业绩持续预增，基本面持续验证行业高景气度！
相关标的：中大力德 绿的谐波 埃斯顿  
 
【潜伏观察方向】
创新药（震荡蓄势）：全球药企研发缺口持续扩大，国内创新药企业海外授权交易规模持续走高，出海逻辑不断强化；
目前板块仍处于底部蓄势阶段，中长期成长空间广阔，适合逢震荡回调分批潜伏优质创新研发龙头!
相关标的：药明康德 凯莱英 恒瑞医药
 
【操作策略】
今日市场放量普涨，成长赛道迎来系统性修复，结构性赚钱效应全面扩散，但权重板块持续走弱导致盘面割裂依旧明显。短期科技成长赛道连续大涨后，积累大量获利盘，大概率进入震荡消化、分歧换手阶段，坚决避免高位追涨操作。
现阶段整体仓位维持3-4成均衡配置，延续哑铃式持仓思路：一端重仓布局算力半导体、人形机器人、AI应用等高景气成长主线，把握产业趋势红利；另一端配置创新药、低位消费等防御性赛道作为底仓，对冲市场结构性波动，平滑账户收益。
操作上坚持回踩低吸原则，规避高位纯题材炒作标的，聚焦有业绩支撑、产业逻辑扎实的核心龙头。耐心等待8月流动性政策窗口落地，待赛道充分换手、浮筹消化完毕后，再择机适度抬升高景气成长赛道仓位，把握新一轮趋势性行情
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周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)