8月3日复盘
【收盘综述】今日早盘主要指数低开后持续横盘震荡，双创指数表现依旧低迷。中报业绩披露期资金避险兑现、高位硬件赛道获利盘出逃、长鑫科技继续分流场内流动性，叠加海外利率预期偏紧，，存量资金博弈特征明显，资金加速从高位硬件向低位成长、政策主线切换。盘面割裂感极强：人形机器人、AI 应用、核电新型电网逆势走强，存储芯片、光模块等上游硬件大幅调整，高股息、消费板块震荡偏弱。 整体来看，算力、存储等前期爆炒硬件短期抛压集中释放，但国产半导体自主可控、人形机器人量产、新型能源基建三大中长期逻辑未发生改变，赛道充分震荡消化浮筹后，低位细分分批低吸窗口逐步打开。
1.核电 & 新型电网（全天领涨）：国常会重磅部署新型电网建设，同步新核准 8 台核电机组，总投资超 1700 亿，能源基建政策催化落地；
国内核电、特高压项目加速开工，上下游设备企业订单持续落地，中报业绩确定性强，板块全天单边走强，设备、线缆、核建环节资金抱团！
相关标的：中国核建 深南电A  顺钠股份
 
2、AI应用（主线接力）：国内大模型商业化落地加速，企业 TOB 付费订单持续放量，广告、传媒、办公软件 AI 改造带来业绩增量，中报多家企业利润大幅改善，估值性价比凸显；
板块日内有所分化，应用端具备持续现金流，中长期成长确定性更强，逢震荡分批布局具备自有大模型、落地商业化场景龙头!
相关标的：美利云 利欧股份 中国科传
 
3、人形机器人（强势延续）：比亚迪 8 月将首发自研人形机器人，宇树更新上市时间表，全球人形机器人量产落地提速，国内零部件国产替代空间打开，产业链中报零部件企业订单饱满、业绩持续预增；
板块全天单边走强，细分灵巧手、伺服电机、视觉传感器壁垒最高，资金持续抱团核心零部件龙头！
相关标的：中大力德 绿的谐波 埃斯顿  
 
【潜伏观察方向】
创新药（小幅震荡）：国内药企海外授权交易金额持续走高，欧美药企研发缺口扩大，国内创新药临床管线持续落地，医保谈判边际宽松减轻企业盈利压力；
板块日内震荡分化，中报多家药企业绩预增，中长期创新出海空间广阔，逢回调分批潜伏创新研发龙头!
相关标的：海南海药 联环药业 恒瑞医药
 
【操作策略】
今日上游硬件赛道短期情绪降温，但市场未出现全面恐慌抛售，沪指箱体支撑稳固，短期浮筹消化行情仍将延续。现阶段建议总仓位收缩至 2~3 成左右，采用哑铃式均衡持仓：一端配置核电电网、人形机器人、AI 应用等高景气成长主线，一端布局低位消费、创新药作为防御底仓，平滑账户大幅波动。 每一轮高位硬件赛道深度分歧，都是分批布局人形机器人零部件、AI 应用、核电设备龙头的黄金窗口期；短期操作以回踩低吸潜伏为主，不追高博弈反弹，等待 8 月流动性宽松窗口落地后，再适度提升成长赛道整体仓位。
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周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)