11月9日复盘
【收盘综述】 周末政策暖风没断 —— 深交所优化创业板指编制、发改委开民企座谈会、何立峰调研时又点了 AI 和算力网的名，今天市场借着这股情绪高开了一把。但高开之后资金并没敢真追，午后力度慢慢泄了，深成指和创业板还翻绿收了个小跌，沪指勉强收红。最值得说的还是量能：今天又往下走，缩量的趋势很明显，说明经过这波来回拉锯，场外资金还是在观望，没到一窝蜂冲进来的时候。结构上今天挺热闹，但热闹都是局部的。机器人这条线产业催化最密集，苹果刚用宇树的 G1 跑通了千问大模型控制，中石油又跟宇树签了工业场景合资；6G 和商业航天也有干货，朱雀三号完成了我国首次入轨后陆地回收，可重复使用火箭成本往下走的路被打通了；煤炭这边寒潮一来冬储补库启动，煤价季节性往上走；PCB 昨晚深南电路抛出大额分红方案，叠加上半年 AI 算力拉业绩的逻辑，板块午后拉了一波。说白了还是那个老剧本 —— 量没放出来之前，资金就在几个有产业催化的方向之间来回切，谁也不敢一条道走到黑。
【热点板块分析】
1.机器人 / 物理 AI（活跃走强）苹果披露了机器人 "大脑" 最新进展物理 AI 已经到了类似当年 ChatGPT 爆发的前夜；
板块产业逻辑还在，从核心零部件到系统集成都在联动，但高位连板风险大，只跟有真实订单、技术壁垒高的龙头，别追高位连板尾端。
相关标的：宇树科技 上纬新材 祥明智能
2.6G / 商业航天（概念走强）：上海刚出台卫星互联网行动方案，2030 年要搞到 3000 颗在轨卫星、核心产业 800 亿规模；
商业航天上看，技术突破是实的，但订单兑现还需要时间，短线题材别追急涨，等回踩再看！
相关标的：通则康威 飞亚达 苏州科达
3.红利/ PCB（高低切换）：寒潮来袭，冬储补库启动，11 到 12 月煤价有望维持高位PCB龙头订单饱满、满产满销，业绩高增长还在持续；
一个是季节性涨价 + 高股息防守，一个是 AI 算力拉业绩，逻辑都顺，但短期涨得急，逢低参与不追高！
相关标的：郑州煤电 安泰集团 超声电子
【潜伏观察方向】
房地产/物业管理（低位观察）：房地产今天跟着大盘震荡，还没成为主攻方向，属于悄悄埋伏的位置；
板块逻辑是内需政策预期持续发酵 + 估值压到历史低位，三季报后房企业绩分化加剧，政策端若有进一步放松预期，龙头率先受益！
相关标的：滨江集团 我爱我家 招商蛇口
【操作策略】
今天高开低走、继续缩量，说明上周五的调整还没结束，2 万亿短期站不回去了。仓位继续压在 3 成左右，别因为今天沪指微涨就冲动；哑铃接着拿 —— 一头银行、煤炭这些高股息压舱，一头在机器人、6G 这种有产业催化的方向里等回踩。纪律不变：分歧才低吸，涨上去绝不追。机器人连板高位，别追最后一棒；6G 题材走强，别追急涨；煤炭 PCB 拉升，别追高；光伏高开低走，别接飞刀；房地产左侧慢慢看。接下来盯三件事：一是量能从 2.14 万亿缩到不足1.5 万亿，什么时候能重新放量，地量之后才能见地价；二是沪指 3660 附近能不能撑住，上周五低点 3610 别再破；三是创业板冲高回落，什么时候真正止跌。11 月政策预期还在，但量能持续萎缩说明磨底还没结束，在连续放量企稳信号出现前，管住手比什么都重要。。与牛共舞研究团队提供了丰富的热点和波段票池供各位家人参考。票池本身无好坏优劣之分，皆出自研究团队各位老师精心筛选的结果，适合自己的才是最好的，大家可以联系自己的金牌助理进行领取。
周培   执业证号：A1150621120002
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吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)