7月13日复盘
 
【收盘综述】今日 A 股三大指数全线低开，全天维持弱势震荡下行格局，早盘短暂小幅修复无力延续，午后抛压集中释放单边走弱，收盘全线收实体大阴线，当下，市场处于存量资金博弈叠加机构年中集中调仓兑现窗口，早盘少量资金小幅试探科技主线后，场内筹码集中抛售上半年涨幅透支的 PCB、光通信、存储芯片、算力服务器、人形机器人等高位成长赛道浮盈筹码；盘面极致割裂，高位硬科技全线重挫，中药、创新药、国有大行、油气煤炭等高股息防御板块逆势走强，高位成长与低位避险标的涨跌完全分化，高位赛道集中获利了结、规避中报业绩存疑标的、叠加长鑫存储大额 IPO 抽血预期、海外半导体情绪传导、中东地缘冲突压制风险偏好，资金集体切换低估值防御赛道，国产算力、存储芯片、光通信产业链午后遭内资、北向资金双重抛售，成为全天核心杀跌主线。
【热点驱动&板块分析】
1.光通信/元器件（早盘小幅修复午后深度跳水）：政策面七部委出台硬科技扶持方案，明确算力通信基建长期投入，早盘短线情绪短暂回暖；
午后跟随算力主线全线崩盘，多只光纤、光模块龙头跌停，全天走出低开冲高再单边大跌走势，耐心等待修复到来！
相关标的：通富微电 中际旭创 胜宏科技 新亚强 星网宇达
 
2、芯片/先进封装（全天领跌全市场）：消息面英特尔上调高端服务器 CPU 价格，高端 Xeon 涨幅 7%-12%，给板块带来短期情绪支撑，多次尝试修复；
年中机构集中调仓，高位半导体设备、封装标的抛压集中释放，午后全线走弱，拖累科创、创业板大幅调整!
相关标的：凯美特气 华胜天成 四川长虹 肯特催化 沃顿科技
 
3、中药+ 金融（防御资金避风港）：市场风险偏好大幅下行背景下，资金抱团低估值、现金流稳定避险赛道，中药板块全天领涨两市；
国有大行托底沪指，中东局势升温带动油气、煤炭高股息标的走强，成为场内唯一稳定承接资金方向，适合作为短期底仓对冲赛道波动！
相关标的：众生药业 渝农商行 九芝堂 宁波银行 羚锐制药
【潜伏观察方向】
机器人+商业航天（中长期逻辑维持）：板块前期依托可回收火箭试验、产业政策催化持续走强，今日跟随科技赛道集体兑现获利盘，属于题材泡沫挤压；
产业成长核心逻辑并未破坏，长征火箭可回收技术落地大幅降低航天发射成本，人形机器人下游工厂自动化改造需求稳步释放，继续潜伏！
相关标的：中国卫星 九丰能源 中国卫通 贵绳股份 三维通信
 
【操作策略】
今日指数缩量收大阴线，机构年中高低估值切换、高位赛道兑现节奏加速。短期市场杀跌核心由算力、存储、光通信高位成长主导，全面普涨行情短期不具备基础，后市两大核心机会清晰：高位芯片、光通信、算力赛道等待持续缩量企稳后再看中长期估值修复；中药、国有大行、油气高股息、低位创新药作为底仓对冲市场大幅波动。 仓位管控层面，收缩至 2-3 成极致均衡保守仓位，严禁早盘小幅反弹盲目加仓，赛道盘中短暂修复仅做减仓动作，不逆势抄底下跌趋势成长赛道。持仓调整上：坚决规避年内翻倍、无业绩支撑的纯题材高位科技小票；今日放量大跌的光通信、存储、算力硬件不急于抄底，等待连续回调后缩量止跌信号；选股坚守三大核心逻辑：中报预增、低位低估值、避险防御，均衡配置医药、高股息底仓，大幅压缩高位科技成长持仓比例。杜绝盘中反弹追加仓位操作，耐心等待高位赛道持续缩量企稳、抛压出清后再分批布局，全部持仓严格设置止损点位，严控账户回撤风险。
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周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)