7月9日复盘
 
【收盘综述】今日 A 股三大指数早盘高开后震荡下探，午后资金集中进场完成深 V 反转，全天收放量大阳线，两市成交 2.91 万亿，较昨日显著放量。市场仍处于存量资金博弈叠加机构年中调仓阶段，早盘资金集中兑现前期涨幅过高的 PCB、光通信、部分新能源高位赛道浮盈，午后资金一致性回流超跌科技主线，板块极致割裂、权重科技与小票、周期防御涨跌完全分化，资金切换逻辑围绕中报业绩预增、低位低估值科技两大主线，高位纯题材早盘承压，国产算力、芯片赛道午后获巨量资金抱团反攻。
【热点驱动&板块分析】
1.光通信/元器件（资金再度抱团）：高盛称中国致力实现科技自主可控。高盛指出，中国在全球AI供应链中拥有独特的竞争优势和比较优势；
外资声援、沐曦狂飙、长鑫IPO在即，资金缩量到极致后，重新集火这个赛道，再度出现快速抱团！
相关标的：东山精密 石英股份 深科技 旭光电子 崇达技术
 
2、芯片/先进封装（午后反攻领涨）：消息面英特尔上调高端服务器 CPU 价格，高端 Xeon 涨幅 7%-12%，给板块带来短期情绪支撑，多次尝试修复；
板块多次试图修复后，重新趋向一致，午后集体完成爆发提振市场情绪的亮眼表现如期而至!
相关标的：华天科技 兴业股份 华勤技术 利扬芯片 华海清科
 
3、AI应用+ 消费电子（错杀低位机会）：本轮受海外科技情绪拖累跟随算力硬件被动杀跌，板块整体估值回落至历史低位，伴随下半年 AI 终端、AI 手机新品密集发布，行业订单与业绩有望迎来拐点；
资金多日低位布局，待市场高位赛道抛压充分释放、情绪企稳后，迎来超跌反弹修复机会，细分龙头继续受到业绩提振积极表现！
相关标的：中科曙光 视源股份 浪潮信息 矩阵股份 亿道信息
 
 
 
【潜伏观察方向】
机器人+金融（调整再回升板块）：本轮板块回调以短期获利兑现、题材挤泡沫为主，产业成长逻辑未破。金融端流动性宽松托底风险偏好，机器人赛道进入人形量产落地周期，核心零部件订单持续放量；
板块估值充分消化，ETF 逆势资金持续吸筹，叠加政策、行业大会催化，资金将回流基本面硬核标的，迎来估值修复与业绩共振回升窗口！
相关标的：华安证券 绿的谐波 国泰海通 埃斯顿 中信建投
 
【操作策略】
今日指数放量收出深 V 大阳线，机构年中高低切换窗口期仍在延续。短期市场反弹由低位科技主线驱动，全面普涨行情暂不具备条件，后市两大核心机会：超跌国产算力、芯片成长赛道估值修复；高股息央企作为底仓对冲波动。 仓位管控层面，维持 3-5 成均衡仓位，不盲目追高，依托主线回踩低吸。持仓调整上：规避年内涨幅巨大、无业绩支撑的高位题材标的；早盘兑现的高位硬件不急于抄底，等待充分回调；选股坚守中报预增、政策自主可控、低位低估值三大逻辑，均衡配置高股息防御底仓 + 超跌科技成长。减少盘中追涨操作，耐心等待主线分时回踩的安全布局窗口，严格设置个股止损控制回撤。
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周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)