6月8日复盘
 
【收盘综述】6月8日A股全天弱势震荡走弱、结构性极致分化，指数全线低开低走重心下移，高位科技成长集体杀跌，低位防御赛道逆势抗跌护盘，存量资金极致高低切换。两市成交较昨日明显缩量，场内资金从高位算力、军工、半导体赛道集中出逃，持续流向机器人、工程机械、油气等低位防御品种，全市场超四千只个股收跌，少数低位题材逆势走强、多数防御品种震荡抗跌。盘面特征：高位科技小票、权重赛道普遍重挫，机器人逆势领涨，工程机械、油气韧性抗跌护盘，市场进入高位题材退潮、低位避险抱团的极致轮动窗口期！
【热点驱动&板块分析】
1.CPO/光模块（全线重挫）：今日受外围科技大跌、高位获利盘堆积、市场风险偏好降温影响，板块全天放量大跌，龙头集体回撤、小票踩踏明显，成为资金主要兑现方向；
本次调整属于高位赛道估值消化与情绪退潮共振，行业基本面未发生反转，短期充分释放风险后，后续仍有修复反弹预期！
相关标的：金安国纪 华正新材 联讯仪器 南亚新材 弘信电子
 
2.机器人 / 自动化设备（逆势走强）： 人形机器人产业化落地提速，特斯拉新机迭代 + 国内工厂智能化改造落地，月度设备出货稳步抬升，行业订单持续兑现；
产业落地 + 低位低估值双重催化，资金从高位硬件持续切换至此，成为本轮高低切换核心主攻方向，分歧后延续上行逻辑不变！
相关标的：绿的谐波 中大力德 国机精工 埃斯顿 大业股份
 
3.航天军工/ 半导体（深度回撤）：军工卫星组网、半导体国产替代的中长期产业逻辑不变，但前期持续抱团涨幅充足，今日伴随市场风险偏好骤降，高位题材资金集中踩踏出逃，两大赛道同步深度回调，位列今日跌幅前列
高位科技资金今日伴随市场风险偏好骤降，集中踩踏出逃，致使两大赛道同步深度回调，耐心跟踪修复节奏！
相关标的：华如科技 中天火箭 泰和新材 快克智能 神剑股份
 
【潜伏观察方向】
工程机械/油气设备（逆势抗跌）： 基建稳增长预期持续夯实，叠加工程机械行业订单回暖、估值长期处于历史低位，油气设备受益油价企稳、能源保供逻辑支撑；
位低估值+资金避险切换双重逻辑共振，板块抗跌属性突出，在系统性调整中资金抛压极小、韧性十足，潜伏为主
 
相关标的：邵阳液压 山东墨龙 昊华科技 中国海油 北玻股份
 
 
【操作策略】
市场缩量大幅调整、资金极致高低切换，高位CPO、半导体、军工全线崩盘退潮，机器人逆势领涨，工程机械、油气低位韧性抗跌，市场结构性分化极致！短期坚决回避高位纯题材科技小市值标的，坚决不追涨高位破位题材。仓位维持2-3成以内，底仓小幅保留优质赛道龙头观望，预留充足流动资金，逢高位赛道反弹分批减仓；小仓位逢分歧潜伏机器人强势主线、布局工程机械油气抗跌避险标的，不盲目抄底破位下跌的高位小票。当前3950点附近弱势震荡筑底，属于高位题材估值消化、低位避险赛道切换的阶段，策略上顺势布局、严控仓位、减少频繁换股，耐心等待高位分歧消化完毕，把握后续低位轮动修复机会。
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周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)