算力与电力双向融合已成必然趋势

早间，三大主要指数震荡分化，沪指在近期4230的高点附近徘徊，盘面上，发电设备、消费电子板块强势领涨，半数板块陷入分化，进入调整，保险、体育板块表现较为弱势，投资者情绪表现谨慎；指数在中美元首会面前夕进入短暂平静，在政策后续发力预期增强的情况下，中期行情可期，我们要关注4200关口出现的震荡反复，耐心利用黄蓝带进行趋势跟随，继续利用60分钟黄蓝带进行跟踪，变蓝的情况下及时保护好相关盈利；

 

板块：

①商业航天：SpaceX与谷歌就火箭发射协议进行谈判，商业航天板块迎来密集催化，资金八面袭来，我们利用个股操盘波段跟随；

②算电协同：算力与电力双向融合已成必然趋势，机构称算电协同大有可为，机构快马加鞭，积极调研，我们利用黄蓝带趋势跟随即可；

 

越临近美伊和谈与特朗普访华，供需分析越趋于“跛脚”，宏观假设会阶段性缺位。宏观博弈型资金会阶段性退潮，潜在入场者观望，配置型资金逢高减仓；存量资金的高切低特征会比较明显，低位上涨是行为结果而非信号。美伊和谈与特朗普访华都是风偏趋于顶点的事件，在既有结构行情趋势不断加强的背景下，主动降波是更好选择；因此，在资产配置上，我们继续保持耐心，轮动仍是主旋律，继续延续估值轮动进行，即一是政策催化下有反转预期，且估值修复空间大的行业，包括食品饮料、房地产、建筑材料、社会服务等消费端的改善。二是AI+仍是核心主线，Deepseek的突破将继续推动中国AI+及新质产业信心重估，即以电力、化工、资源为代表的弹性自主可控品种值得关注。三是作为压舱石的宽基指数，沪深300指数可以作为主要底仓，可适度配置一些弹性指数，如中证A500、科创50、创业板指等，利用三足鼎立指标反复进行跟踪。

 

 

（ 投资顾问：闫峰     执业证号：A1150622030002    以上投 资建议仅供您参考，不作为买 卖依据。据此操 作，自享收 益，自担风 险）