早评：巨头散热需求增长，推动液冷技术新升级

 

一、【今日资讯】

液冷服务器：巨头散热需求增长，推动液冷技术新升级！国内方面，华为昇腾Atlas900集群将加速应用液冷，带动行业渗透率快速提升；此外英伟达GB300服务器即将发布，液冷散热需求是核心的增量环节；而且据媒体消息报道，英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板（MLCP）”技术，单价是现有散热方案的3至5倍。

政策驱动！发改委《数据中心能效提升行动计划》明确液冷技术为降耗核心方向。工信部要求新建数据中心 PUE 低于 1.3。液冷服务器 PUE 可降至1.05-1.15，较传统风冷节能40%；液冷产业链：1、上游零部件（价值占比超90%）：核心部件包括冷板、CDU（冷量分配单元）等，其中冷板因材料成本高且工艺复杂，成本占比较大； 2、中游主要是液冷服务器、液冷机柜、液冷集成设施等； 3、下游：应用环节。（其中，上游CUD、液冷板等零部件供应商可以是重点）

 

二、【独家视角】​

1、指标信号：与牛共舞资金进出指标显示，指数近期调整之际、主力资金持续净流入；主力动向指标显示大资金逆势吸筹；

2、估值：目前指数估值13倍附近，根据历史规律来看，每一波牛市高位时估值65倍左右、意味着接下来还有4-5倍的上涨空间；

3、外资动态：外资数据显示，美国90%投资者希望增持中国资产，创历史之最。

4、政策面强力驱动：“二十届四中全会”将于10月召开，重磅议题聚焦“第十五个五年规划”，意味着9月份是提前布局政策红利的黄金窗口期。往年经验告诉我们，每逢五年规划前夕，相关题材都会被市场提前炒作、反复爆发，这波政策红利或将成为今年最赚钱的一轮主线行情！

结论：短期来看，指数调整属于上涨中继性质的洗盘，短期震荡之后还将蓄势向上突破；中期来看，A股慢牛格局不改、下一步剑指4000点以上。短期积极把握震荡之际的低吸机会，注意个股分化、重点聚焦主线机会。

 

温馨提示：以上分享案例股具体操作需参照黄蓝带+乾坤反转线软件信号把握，把握不好建议加入自选跟踪为主!

 

【投资顾问：闫峰 执业证号：A1150622030002(以上策略建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎)】