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什么是期权套利?期权套利都有哪些套利方法_与牛共舞投资网

2019-03-08 09:39来源:股票投资

期权(Option)又称选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否...

本文标题:什么是期权套利?期权套利都有哪些套利方法_与牛共舞投资网

       期权(Option)又称选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的一方称为买方,而出售期权的一方则称为卖方;买方即权利的受让人,而卖方则是必须及行买方行使权利的义务人。

       期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限,因此在很多时候,利用期权来取代期货进行做空、套利交易,会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。

       利用期权的各种组合,有多种套利方法,包括股票—期权套利、转换套利、跨式套利、宽跨式套利、蝶式套利和飞鹰式套利等。

(1)股票和期权的套利组合有两种:一种是做多股票的同时买入认沽权证;另外一种是做空股票的同时买入认购权证,分别用多头套利和空头套利来表示。

(2)转换套利是指在买入看跌期权、卖出看涨期权的同时,买入相关期货合约的交易。其中看涨期权和看跌期权的执行价格和到期日是相同的,相关期货合约的交割月份与期权合约的到期月份也是相同的。

(3)跨式套利,也叫马鞍式期权、骑墙组合、等量同价对敲期权、双向期权、底部跨式期权,是指以相同的执行价格同时买进或卖出不同种类的期权。跨式套利包括买入跨式套利和卖出跨式套利两种。

(4)宽跨式套利也叫做异价对敲或勒束式期权组合,是投资者同时买进或卖出相同标的物、相同到期日,但不同执行价格的看涨期权和看跌期权。根据投资者买卖方向的不同,宽跨式套利可以分为买入宽跨式套利与卖出宽跨式套利。

(5)蝶式套利是利用同时买进和卖出同一商品、同一到期月份,但不同敲定价格的看涨或看跌期权合约进行套利。蝶式套利由两个买卖方向相反,共有一个相同并居中的执行价格的套利交易所组成。

(6)飞鹰式套利,也叫秃鹰式套利,是指分别卖出(买进)两种不同执行价格的期权,同时分别买进(卖出)较低与较高执行价格的期权。所有的期权都有相同的类型、标的合约与到期日,执行价格的间距相等。

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什么是期权套利?期权套利都有哪些套利方法_与牛共舞投资网

       期权(Option)又称选择权,是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲,期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价,使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利,而义务方必须履行。在期权的交易时,购买期权的一方称为买方,而出售期权的一方则称为卖方;买方即权利的受让人,而卖方则是必须及行买方行使权利的义务人。

       期权的优点在于收益无限的同时风险损失有限,因此在很多时候,利用期权来取代期货进行做空、套利交易,会比单纯利用期货套利具有更小的风险和更高的收益率。

       利用期权的各种组合,有多种套利方法,包括股票—期权套利、转换套利、跨式套利、宽跨式套利、蝶式套利和飞鹰式套利等。

(1)股票和期权的套利组合有两种:一种是做多股票的同时买入认沽权证;另外一种是做空股票的同时买入认购权证,分别用多头套利和空头套利来表示。

(2)转换套利是指在买入看跌期权、卖出看涨期权的同时,买入相关期货合约的交易。其中看涨期权和看跌期权的执行价格和到期日是相同的,相关期货合约的交割月份与期权合约的到期月份也是相同的。

(3)跨式套利,也叫马鞍式期权、骑墙组合、等量同价对敲期权、双向期权、底部跨式期权,是指以相同的执行价格同时买进或卖出不同种类的期权。跨式套利包括买入跨式套利和卖出跨式套利两种。

(4)宽跨式套利也叫做异价对敲或勒束式期权组合,是投资者同时买进或卖出相同标的物、相同到期日,但不同执行价格的看涨期权和看跌期权。根据投资者买卖方向的不同,宽跨式套利可以分为买入宽跨式套利与卖出宽跨式套利。

(5)蝶式套利是利用同时买进和卖出同一商品、同一到期月份,但不同敲定价格的看涨或看跌期权合约进行套利。蝶式套利由两个买卖方向相反,共有一个相同并居中的执行价格的套利交易所组成。

(6)飞鹰式套利,也叫秃鹰式套利,是指分别卖出(买进)两种不同执行价格的期权,同时分别买进(卖出)较低与较高执行价格的期权。所有的期权都有相同的类型、标的合约与到期日,执行价格的间距相等。

(作者:与牛共舞)