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交易心理篇——马克·道格拉斯

2019-08-14 10:15来源:投资理财

我们肯定需要市场分析,但市场分析不能保障稳定获利。市场分析并不能解决缺乏自信、失去纪律或过度焦虑造成的交易问题.....

本文标题:交易心理篇——马克·道格拉斯

  前言

  我们肯定需要市场分析,但市场分析不能保障稳定获利。市场分析并不能解决缺乏自信、失去纪律或过度焦虑造成的交易问题。

  成功的交易者是天生的吗?不是的。成功的交易者需要有成功的思想。这听起来很简单,但事实上,成功交易者看待交易的方法完全不同。

  每个交易者的目标都是稳定赚钱,但是只有极少数的交易者实现了稳定地赚钱。他们是如何实现稳定赚钱的?对我来说,决定因素是心理--稳定的赢家和别人想的不一样。

  我发现,从最基本的方面说,我们的思想方式有问题。我们天生的思想模式和市场特点是不搭配的。交易者必须学习概率,在每笔交易中,你等待优势的到来,然后一次又一次地重复这个过程。用这种方法,你就会知道什么有用,什么没用。还有重要的一点,你要自己建立自信,以防止市场无数的特点毁了你。

  大部分交易者不相信他们的交易问题来自他们的思想,更具体地说,是他们的交易思想。

  在这套课程里,我将用以下的逻辑,提供认真的心理方法,希望让你成为稳定获利的赢家。

  我没有提供交易系统,我更大的兴趣是告诉你如何思考,以成为赢利的交易者。在这里,我设定你已经有了自己的系统,通过概略分析确定了自己的优势。你必须努力地去相信你的优势。优势意味着比较高的概率。你越自信,你越容易进行交易。帮助你深刻认识你自己和交易的本性,这样当你实际操作时,你看着市场,思考交易时,行动就容易了,简单了,压力也小了。

  区别稳定赢家和其他人的决定特征是:赢家有一种思想--独特的态度--让他们保持有纪律、专注、还有首要的是在不利状态下的自信。结果是,通常的恐惧和交易错误会传染给其他人,但他们不受影响。每个人交易最后都会学到一些东西,极少数人学到了成为稳定赢家的态度。人们可以学会完美地打高尔夫或网球,这和是否有稳定的态度有关。

  "跨过稳定获利门槛"的交易者通常体验了很多痛苦(既是感情上的,也是金钱上的),然后他们才会拥有让他们在市场中工作有效的态度。

  接受风险承担责任

  我的基本总结就是:交易天生就是有风险的。根据我的经验,没有任何一笔交易是肯定赚钱的。因此判断错误和亏钱的概率永远存在。所以,当你交易时,你是否把自己当作一个冒险的人?虽然这听起来像有陷阱的问题,但不是。

  一旦你学好了接受风险这个技术,不管市场怎么搞,你都不会感到痛苦。如果市场没有能力让你痛苦,你就不用避免什么了。你眼里只有概率。这叫客观--没有因为你害怕什么会发生或什么不会发生而倾斜,或扭曲。

  我说这些是因为还有另外一个关于交易的事,和我刚才说的一样真实:你不必为了交易成功而对自己或市场做全面了解,就像你不必为了打好网球或高尔夫球而次次关注最好的方法。我第一次打高尔夫球时,我根本没有学任何特殊技术,也打出了多个好球,但我的分数还是18洞120分。很明显,要想提高我的总体成绩,我需要学习技术。

  一旦你达到了一定的思想境界,你完全接受风险,那么你就不会痛苦地定义和解读市场信息了。当你不再痛苦地定义和解读市场信息时,你同时也消除了这些倾向:找理由、犹豫、过早行动、希望市场给你钱、自己不会止损而希望市场能解救你。

  只要你还因为找理由,找借口,犹豫,希望,过早行动等原因而犯错时,你就无法做到相信自己。如果你不能相信自己,以至不客观,随心所欲,那么实现稳定获利的结果也是不可能的。尽力去学习看起来简单的事也许会让你非常恼怒。讽刺的是,当你有了合适的态度,当你掌握了"交易者的思想状态",当你在持续的不确定性面前能保持自信时,交易就会变得像你一开始时想的一样轻松简单。

  记住,最优秀的交易者用很多独特的方式思考。他们已经形成的思想结构可以让他们在交易时没有害怕,同时防止你变得轻率,因害怕而犯错。这种思想有很多特点,但最关键的是成功的交易者消除了害怕和轻率的影响。这两个基本的特点能帮助他们实现稳定获利的结果。

  如果我们在一开始就知道稳定获利的交易者必须关注于形成交易者的思想,那么就容易知道为什么很多交易者失败了。他们不是学习如何像交易者一样思考,他们在想如何通过学习市场赚更多钱。很容易跌进这个陷阱。有一些心理因素让你很容易地相信你不了解市场导致你亏损,无法得到稳定获利的结果。

  交易既有趣又有困难的原因是你并不需要很多技术,你需要天才式的赢家态度。几次或更多的赚钱交易会让你感觉像交易者,这种感觉能维持赚钱的特征。这就是为什么新手要连续多次交易赚钱,市场中的优秀分析师希望连续多次交易赚钱。分析师有技术,但他们没有赢家的态度。他们操作时有恐惧。新手因为不害怕,所以体会了赢家的态度。但这不代表他有赢家的态度,这仅仅意味着他还没有体验让他害怕的任何痛苦。

  不管我们的新手如何有积极的感觉,最终他要犯错亏损。交易中的犯错和亏损是无法避免的现实。最积极的态度和最好的分析技术用在一起都不能阻止交易者最终会体验亏损。市场反复无常,变数太多,交易者无法做到在任何时刻面面俱到。

  如果他在交易时相信无法避免亏损,因为亏损是交易的自然结果--就像餐馆的老板也要花钱吃饭一样,那会如何?另外,假如他完全接受风险,意味着他完全考虑了市场行为的可能,既是金钱上的,也是情绪上的。有了这些信念和期望,这样他的态度就不会变差,他就可以简单地进行下一笔交易。顺便说一下,这是理想的交易信念和态度的案例。

  假如他没有完全接受风险。如果他没有完全考虑市场行为,只是满怀期望,会如何?从思想的角度来说,如果市场和他想的不同,他会感到痛苦--精神痛苦。期望代表了我们对未来的看法、听觉、感觉、嗅觉或味觉的思想状态。根据他期望背后的能量大小,如果能量很大,当期望没有实现时就会严重受伤。

  大部分人错误地以为对市场的重大认知改变是成功的关键,实际是态度的基本转变才是成功的关键。大部分交易者都理解错了是因为只有少数人才能更深地体会到态度对成功是多么的关键。

  现在他变得聪明了。他准备努力学习市场。如果他在什么都不知道的情况下都能赚钱,那么他学习以后就能扫清障碍了,这个想法在逻辑上是完美的。但大问题是,少数交易者在亏损以后才意识到这些。学习市场是好事,本身并没有问题。学习市场后面的原因最终会向他证明还是别学。

  最后他进入了一个两难境地。他已经学习和明白了市场整体行为模式,这是好事。甚至感觉很好。他很受鼓舞,因为他觉得自己了解了市场,可以成为赢家。结果就是他努力追求知识,学习趋势线、图表模式、支撑点、压力点、K线、市场轮廓、点线图、艾略特波浪理论、黄金分割线、振荡指标、相对强度指标、随即指标以及其它无数的技术工具。有趣的是,即使他的知识增加了,他发现执行交易时有问题。虽然有一些明确的信号叫他行动,但他变得犹豫、猜测或根本不交易。令人沮丧,甚至疯狂的是,过去发生的事不能说明什么。他按照计划做了--学了--结果是发现学的越多,越没有优势。当他学习以后,他觉得他没有做错任何事,只是他的理由错了。

  如果他为了证明他没错,他就再也不能有效地交易了。如果你必须赢,必须正确,如果你不能亏或不能错,你就会发现定义和解读市场信息是痛苦的。换句话说,你会把市场产生的信息看成阻碍你高兴的东西。

  接受风险意味着接受交易的结果,不能带有精神上的不安或害怕。这意味着你必须思考你和市场的关系,让可能产生的错误、亏损、错失良机或不利的交易不会引起你精神自卫系统起作用,导致你失去了机会。如果你害怕结果,接受风险不起任何作用,因为害怕会影响你对信息的看法,也会影响你的行为,导致你产生了最大的害怕,而这正是你要避免的。

  然而,对每个交易者来说概率都是真实的,不真实的是犯错、亏损、错过机会或不利的交易。不是每个人对概率的信念和态度都一样的,因此情绪上的感觉也不一样。换句话说,并不是每个人都害怕同样的事。这也许看起来明显,但我想不是这么明显。当我们害怕时,情绪上的不安太真实了,因此会觉得每个人都有这样的不安。

  这就是专业交易者和大众不同的地方。一旦你像专业交易者一样接受风险,你不会觉得市场在威胁你。如果没有什么东西能威胁你,也就没有什么可怕的了。如果你害怕,那么你没有勇气。如果你没有压力,为什么你需要钢铁般的意志?如果你不怕变得轻率,是因为你有合适的监控系统,那么你不需要自控。如果你仔细考虑了我说的话,我希望你记住:极少数的人在开始交易时有合适的关于责任和风险的信念和态度。有这样的人,但很少。其他人都要体验我所说的新手的情况:我们开始交易时无忧无虑,然后变得害怕,害怕让我们的潜能消失了。

  那些学习避免并拥抱责任和风险的交易者能打破循环并最终成功。大部分打破循环的人在思想方面还没有改变,直到他们体验的痛苦和重大损失让他们放弃交易时的幻想。

  使用概率

  现在让我们认真看看究竟你要如何调整你的思想以接受风险并像专业交易者那么运作。之前我就谈了这些内容,是为了让你做好实战的准备。我准备教你一个思考策略,它的核心就是让你在概率方面有坚定的信念。有了这种思想策略,你会学习如何和市场建立新的关系,让你的交易和典型的犯错或亏损分离,防止你以为市场都是有威胁的。当痛苦的威胁消失了,害怕也会相应地消失,你也不会再因为害怕而犯错。剩下来的就是根据你看到的去做交易。

  如果你的目标是像专业交易者那样交易,你必须用客观的态度来看待市场,不能对市场有曲解。你在交易时必须没有压力或不会犹豫,还必须用积极的态度克服过分自信或过分兴奋的消极效果。核心思想就是,你的目标就是形成交易者的思想。当你完成了这些,关于交易的任何方面都会各就各位。

  "不确定"原则

  如果有交易的秘诀,那就是在努力的前提下:

  1)交易时不害怕,也不过度自信,

  2)从市场的角度来解读市场信息,

  3)完全关注于"现在的机会",

  4)自然地交易,这是在不确定的环境下对自己的坚定信念。

  最优秀的交易者已经很成熟了,他们没有怀疑或冲突,他们相信"任何事都有可能发生"。他们不仅仅相信任何事都有可能发生,他们不说空话。他们非常相信不确定性,所以他们不会把"目前的情况"和他们以前的交易联系起来。

  为了防止这种联想,他们不想知道关于市场不现实和死板的预期。这种不现实的预期一般都会导致情绪和财务上的痛苦,他们不愿意这样,他们学会了"把握自己",当市场有机会了,他们会抓住机会。"把握自己"是一种认知,让你明白到,你所认知的信息仅仅来自被提供的信息。我们的思想不会自动地在任何时刻把任何机会看做是机会。

  不提前定义风险,不止损或没有兑现利润的系统,这是三个最普遍的--通常也是成本最高的--错误。只有最优秀的交易者会消灭这些错误。在他们的职业生涯中,他们有时会毫不怀疑地相信任何事都有可能发生,意想不到的事总是会发生。

  在任何市场,这些持续的、永无止境的、未知的、隐藏的变数总是存在!最优秀的交易者不会通过假装不知道来隐藏这些未知的变数,他们也不会通过市场分析把这些变数合理化。相反,最优秀的交易者在他们的交易计划中提前考虑了这些变数,把变数作为一个因素来考虑。

  典型的交易者不知道他需要一个内部机制,这个内部机制就是强有力的信念,这个信念让他越来越清楚地认识市场,并根据心理状况和价格波动让他总是合理地行动。对他来说,最有效,最基本的交易信念就是"任何事都会发生"。除了这个事实,要想成为成功的交易者,这个信念还要成为其它信念和态度的坚定基础。

  没有这个信念,他的思想会自动地,通常是无意识地,让他避免、阻挡或合理化那些市场可能有什么行动的信息,他不认为这样的信息有可能是真的。如果他相信任何事都有可能发生,那么他就没有理由去回避。因为任何事包括所有的事,这个信念成为一个力量,让他看见过去看不见的信息。总之,他会看见市场中更多的概率(思想开放)。

  更重要的是,一旦有了任何事都会发生的信念,他就会训练自己的思想去考虑概率。对于交易者来说,这是最精华的,也是最难掌握的原则,这个原则需要有效地融入他们的思想系统。

  究竟什么是考虑概率,为什么对成为稳定成功交易者很关键?如果你花点时间分析最后一句,你会注意到我把稳定说成是概率的功能。这听起来很矛盾:一个人如何从不确定的概率里面得到稳定的结果?要想回答这个问题,我们要看看赌博行业。

  赌场里的概率智慧

  赌场公司会花很多钱,上亿的钱去装修宾馆,以吸引客人到赌场。如果你去过拉斯维加斯,你就会明白我在说什么。赌场公司和其它公司一样,这么做就可以合理地向董事会和股东说明他们是如何分配资产的。他们花了大量钱装修宾馆和赌场,如果它们产生的收入是随机的,你会怎么想?

  这是一个有趣的似非而是。利用一件随机的事件,赌场可以日复一日,年复一年地赚到稳定的利润。同时,大部分交易者相信市场行为的结果不是随机的,不能产生稳定的利润。是不是稳定的,不随机的结果能产生稳定的收入,随机的结果产生随机的,不稳定的收入?

  赌场拥有者,有经验的赌徒和最优秀的交易者明白的道理,而典型的交易者很难理解的是:如果你的概率很大,且你交易的次数够多,那么你有机会产生稳定的收入。最优秀的交易者把交易当作赌博,与赌场和专业赌徒的方式一样。

  为了说明这点,请看看扑克牌的21点。在21点中,赌场的优势比玩家多4.5%,这是游戏规则决定的。这意味着,如果次数够多(玩牌的数量),每个牌局赌博下来赌场的净利润是4.5%。这个平均4.5%的利润已经考虑过了所有赚大钱并离开的赢家(也考虑了所有的小赢家),所有亏钱离开的输家,以及所有人。每天、每周、每月、每年,赌场都赚了所有赌资的4.5%左右。

  4.5%听起来不多,但是让我们算算。假如一年下来,玩21点的总赌资是1个亿。赌场的净利润是450万。

  赌场拥有者和专业赌徒都知道每个牌局概率都不一样。这意味着每个牌局都是独特的,结果是随机的,和前后每个牌局都不一样。如果你聚焦于每个牌局,结果是随机的,无法预测的,不是赢就是输。但是总体而言,事实相反。如果赌了很多局,模式就出现了,会产生稳定、可预测的、统计可靠的结果。

  这显得概率思考很难。这需要两层矛盾的信念。第一层是微观的。在这个层次,你要相信每个牌局是不确定的,是无法预测的。你知道不确定这个事实,因为不同的牌局总是有大量未知的变数在影响稳定获利。比如,你无法知道你的对手怎么打,因为他们可以拿牌或不拿牌。所有影响稳定获利的变数是无法控制的,也不能提前知道,这样就导致每个牌局的结果是不确定的,随机的(统计结果就是相互独立的)。

  第二层是宏观的。在这个层次,你要相信很多牌局打下来,结果是确定的,可以预测的。这个确定的程度取决于提前知道其中一方所占优势形成的固定系数。这个固定系数就是游戏规则。所以,即使你不能提前知道输赢情况,你也能知道打了一定牌局之后的相对确定的东西,有优势的人会赢的多,亏的少。确定的程度取决于优势的大小。

  在微观层次相信牌局是无法预测的,同时在宏观的层次相信牌局是可以预测的,赌场和专业赌徒正是这样才实现了有效的成功。他们相信每个牌局是独特的,所以他们不会无谓地猜测每个牌局的结果。他们已经明白,并完全接受了这个事实,他们不知道下一步会如何。更重要的是,他们不需要知道这些,也能实现稳定地赚钱。

  因为他们没有必要知道下一步会如何,他们不会对每一次机会或掷色子有特定的感情。换句话说,他们不会有不切实际的想法,也不会为了自尊而证明自己必须正确。结果是,聚焦于保持概率,认真地执行,这样他们就不会犯大错误。他们轻松是因为他们知道概率(他们的优势)会自己工作,他们知道只要自己的优势还在,只要牌局够多,他们最终一定是赢家。

  最优秀的交易者使用同样的思想策略。和赌博一样,不但有好处,内在的策略都是一样。简单比较一下,就能清楚地说明这点。

  首先,交易者、赌徒和赌场都是在处理已知和未知的变数,这些变数会影响交易或赌博的结果。赌博时,他们知道变数就是游戏规则。交易时,已知的变数(每个交易者观点不同)是市场分析的结果。

  市场分析寻找市场大众的集体行为模式。我们知道,在同样的状况下,同样的交易者会一次又一次地进行同样的操作,结果是显而易见的。同理,每天,每周,同样的群体会反复交涉,导致的行为模式也会不断重复。

  有几千种工具,比如趋势线、均线、振荡指标或反弹线,它们都可以发现并确认这些集体的行为模式。每个分析工具的参数不一样,定义的范围也不同。这些参数和定义的范围就是交易者已知的市场变数。就像赌场的规则一样,它们就是交易者个人的规则。对于交易者来说,这些分析工具就是已知的变数,帮交易者增加成功的概率(优势),同理,赌场用自己的概率成功。

  第二,我们知道每个牌局都有一些未知的变数。在21点中,未知的是洗牌的方式和玩家如何拿牌。简单说就是如何掷色子。在轮盘赌中,未知的变数是转动轮盘的力量。所有这些未知的变数影响每个赌局的结果,这样从统计的角度来说,每个赌局的结果互不相干,这样输赢就是随机的。

  交易者会把一些未知的变数看成是他们的优势。交易时,未知变数可能会导致其它交易者进场或出场。每个交易者都对市场的点位做了贡献,这意味着,不同的人对高低看法不同,导致了现在市场的集体行为模式。

  如果模式是明显的,如果变数定义的模式和某个交易者认为的优势一致,那么可以说市场给这位交易者提供了一个买卖机会,具体是买还是卖,要看这个交易者的定义如何。假如这个交易者抓住了机会并建仓了。什么因素会决定市场对他有利或不利?答案是:其他交易者的行为!

  当他建仓,并持有仓位时,其他交易者也在市场中。他们会根据自己对高低的认识做交易。任何时刻,都有一些交易者给这位交易者制造优势,还有一些交易者会给他制造劣势。无法提前知道每个人的行为,也不知道他们的行为对交易有什么影响,所以每笔交易的结果是不确定的。事实是,每笔交易都会受到别人交易的影响,导致所有交易的结果都是不确定的。

  因为所有的交易都没有确定的结果,那么就和赌博类似,每笔交易都是相对独立的,即使用同样的已知变数来确定每笔的优势,结果也是不确定的。还有,如果每笔交易的结果都是相对独立的,即使每笔交易对交易者来说是占优势的,每笔交易的输赢一定有一个随机的分布。

  第三,赌场拥有者不必去预测或提前知道每个赌局的结果。不谈这么做的超级难度,即使考虑了每个赌局的所有未知变数,也不一定能产生稳定的结果。赌场拥有者已经明白了,只要对他们有利的概率不变,只要赌局的次数够多,他们就有优势。

  完善心理的流程

  如果你让我对交易做个简单的概括,我想说是数字识别游戏。我们用市场分析去确认模式,定义风险,决定何时兑现利润。交易要么成功,要么失败。不管如何,总有一次失败。这很简单,但肯定不容易。事实上,交易是最难成功的。不是因为它需要智慧,事实相反!因为你以为你知道的越多,你越不会成功。交易难是因为你在交易时的状态是不必知道,即使你的分析最终证明"完全"正确。用不必知道的状态去交易,你必须合理地管理好你的期望。为了合理地管理你的期望,你必须认识你的思想环境,这样你才能毫不保留地相信5个基本事实。

  我想给你一个交易练习,这样就能在你的思想环境中融合这些事实。

  第一阶段是机械阶段。在这个阶段,你:

  在无限的环境中建立必要的自信。

  学习没有缺点地执行一个交易系统。

  训练你的思想用概率思考(5个基本事实)。

  创造一个强壮的,不动摇的信念,以成为稳定的交易者。

  一旦你完成了第一阶段,你可以进阶到交易的自觉阶段。在这个阶段,你可以利用你已经学到的任何市场知识去做你想做的事。这个阶段有很多自由度,所以你只要学习如何避免犯错,这些错误是自我评估问题造成的。

  第三阶段是直觉阶段。凭直觉交易是交易的最高境界。这相当于在拳击中赢得了黑带。不同的是,你不能尽量尝试有直觉,因为直觉是自发的。直觉并非来自我们的理性。对于不了解的信息,理性部分会犯错。感觉到有什么事要发生和理性地知道有什么事要发生是完全不同的。和我沟通的很多交易者有很强的直觉,知道下一步会如何。如果他们遇到了自己的理性部分,这部分的观点是不同的。当然了,如果他们跟随自己的直觉,结果非常满意。相反,结果通常就不满意。我只知道,如果你想让直觉工作,你就要建立直觉的思想状态。

  机械阶段

  交易的机械阶段是特意设计的,以建立交易技术(信任、自信和概率性思考),逼你实现稳定的结果。我把稳定的结果定义为资金曲线的稳定上涨,其间只有比较小的下跌。

  不是为了找到机会大的,对你有利的模式,实现稳定上涨的资金曲线是为了消灭贯穿本书的交易缺点,比如害怕、过分兴奋、自我评估。消灭缺点,扩大你的自我评估感觉,这都要求掌握心理技术。

  技术是心理相关的,因为任何技术都是信念。记住,我们的信念会决定我们的思想状态和体验,并加强我们相信的东西。信念越真(相对于环境状况),越能服务于我们,也就是越能帮助我们实现我们的目标。如果说,交易者的基本目标就是稳定的结果,那么创造一个"我是稳定的成功者"的信念就会成为主要的能量,这个能量会管理你的认知、解读、期望和行动,以满足信念和目标。

  创造一个主导的"我是稳定的成功者"的信念需要坚持几个原则。有些原则和你已经有的信念有冲突。如果是这样,信念和欲望就是冲突的。

  这里的能量状态和那个看见其他小孩和狗玩耍的小孩的是一样的。他希望用他以前认为不可能的方式来表达自己。为了实现这个欲望,他需要进行一些转变。他的技术很简单:他努力聚焦于他要做的事,一点一点地,他去除了有冲突的信念的活跃性,并加强了和他欲望相关的信念。

  如果这是你的欲望,你需要进行转变,把自己变成稳定的赢家。谈到个人的转变,最重要的成分是你愿意转变,你的目标清晰,你欲望的力量强大。最后,为了实现这个过程,你必须选择稳定作为你的交易理由,并放弃其它理由。如果这些理由都存在,不管你的内部障碍是什么,你最期待的事最终会占优势。

  观察你自己

  创造稳定获利的第一步是关于你想的、你说的、你做的事。为什么?因为我们想的、说的、做的事都会影响到,并加强我们思想系统里面的信念。因为实现稳定是一个心理过程,这就不奇怪你必须从关注你的心理过程开始。目标是最终能客观地观察你的思想、言词和行为。防止交易犯错的第一道防线是不要有错误的思想。当然了,最后一道防线是不要有错误的行为。如果你不能承诺自己会成为观察者,你就总是先体验,再有认知,这样通常就是深度后悔和深受挫折。

  对于有些人来说,用别人评判你的方式来评判自己是不太容易的。结果是,很容易把错误和痛苦联系起来。没有人喜欢自己精神痛苦,所以我们避免定义自己的错误。作为交易者,如果我们避免面对自己的错误,通常不会像生活中那样能避免灾难性的结果。

  如果产生稳定获利的结果就是要消灭错误,如果你不知道错误是什么,保守地说,你会面对很多苦难。显然,很少人能做到,所以只有少数人能成为稳定的赢家。实际上,人类是很固执的,一般不愿意去承认自己的错误,所以一般人认为这是天生的人性。我不这么认为,也不相信我们天生就只会嘲笑,或根本不考虑我们的错误、误算或犯错。

  自律的作用

  我把以上过程叫自律。我把自律定义为一种思想技术,当我们的目标或欲望和我们思想环境的其它东西(信念)有冲突时,我们的思想技术能让我们的关注焦点转向目标或欲望。

  首先你要注意定义说自律是产生新的思想结构的技术。它不是个人的特点,人们天生没有自律性。实际上,如果你想想我是如何定义的,天生就有自律是不可能的。然而,技术是用来让人们转变的,任何人都可以选择自律。

  创造一个相信稳定获利的信念

  创造一个"我是稳定的赢家"的信念是基本的目标,但是,和我想跑步的想法一样,如果不分解成一步一步的过程,它是很深奥的。所以,我们把这个信念分解成可以定义的很小的部分,然后教你如何把它们组成一个主导的信念。以下的小信念是组成"成为稳定赢家"的砖块。

  我是稳定的赢家,因为

  我客观地确认我的优势。

  每笔交易前,我提前衡量风险。

  我完全接受风险,否则我愿意放弃这笔交易。

  我根据优势交易时没有任何保留或犹豫。

  我自己让市场为我赚钱。

  我监视我犯错的可能。

  我明白这些原则对稳定成功的必要性,.因此,我绝不会违反它们。

  这些信念是7个稳定获利的原则。

  练习:向赌场学习利用优势交易

  这个练习的目的是让你相信交易就是简单的概率(数字)游戏,和拉吃角子老虎机的拉杆没多大区别。微观地说,每个个人的优势都是独立和随机的。宏观地说,一系列的交易是可以实现稳定的结果的。

  从概率的角度来说,作为交易者,你并不是一个人在玩吃角子老虎机,你也可以是赌场,只要:

  你有优势,对你有利的概率会很大;

  你可以用合适的方式来交易;且在一连串交易的基础上,你可以做任何事。

  然后,像赌场一样,你会拥有这个游戏,你会成为稳定的玩家。

  设置练习

  选择一个市场。选择一个活跃的股票和期货进行交易。不必在乎是什么,只要流动性好,你付得起保证金,至少能一次交易300股或3份合约。

  选择一些变数以定义优势。这是任何交易系统都要做的事。你的交易系统或交易方法可以是数学的、机械的、或视觉的(根据图表模式)。是不是你自己设计的,还是你买来的,都不重要,你不必花时间精挑细选或形成自己最好的系统。这个练习不是关于系统的,也不是测试你的分析能力。

  实际上,你可以选择一个大部分交易者使用的普通变数,因为你会从这个练习中学到的并非你是否能赚钱。如果你把这个练习看成是一个教育活动,这样就能节约时间和体验,免得你以为要找到最赚钱的优势。

  你们有些人会猜测,我没有具体推荐任何系统或变数,因为我相信任何读这本书的人都已经学了技术分析。如果你需要更多的帮助,书店有几百本书谈这些话题的书,还有一些卖系统的商人也很愿意把他们的思想卖给你。

  不管你选择的是什么系统,他应该符合以下特点。

  进场点。你定义优势的变数必须绝对精确。你的系统不能让你有主观决定或判断。如果市场和你的系统符合,那么你就要交易。如果不符合,你就不要交易。这个过程中不能有外部的事件或随机的因素中断。

  止损点。和平仓不一样。你的方法必须明确地告诉你最多承受多少风险,并最后平仓。总是有一些极好的点,在这些点位,交易失败的概率很小,尤其是赢利的时候。让市场结构去决定最好的点在哪里,不要自己武断地去判断。

  不管是哪种情况,不敢你选择的是什么系统,它要绝对的准确,不能主观做决定。再次申明,外部的和随机的变数不能干扰这个过程。

  时间周期。你的交易方法可以根据你的情况使用任何时间周期,但是所有的进场和出场信号必须是根据同一个时间周期。比如,如果你根据30分钟竹型图确认单支撑和阻力,那么你的风险和利润目标也要根据30分钟图来计算。

  然而,在同一个时间周期交易并不排除你用其它时间周期来过滤。比如,你准备顺着主趋势交易。有一句老的格言叫:"趋势是你的朋友"。它意味着如果你交易的方向和主趋势一致,那么你成功的概率高。实际上,风险最低,成功概率高的交易发生在上涨的回调(支撑)和下跌的反弹(阻力)之处。

  为了说明这个原则如何工作,假如说你利用30分钟图的精准地定义了支撑和阻力,作为你的优势。你只会在顺势时进行交易。有趋势的市场就是上涨时一个高点比一个高点高,一个低点比一个低点高。下跌时相反。时间周期越长,趋势越明显,所以日线图上的趋势比30分钟图上的趋势明显。因此,日线图上的趋势就是主趋势。

  为了确定主趋势的方向,看看日线图上如何。如果日线图上趋势向上,你就要在30分钟图上等待回调到支撑区。此时你要买入。另一放卖弄,如果日线图上是下跌的,你就要在30分钟图上找到反弹时的卖点。

  你的目标实在下跌的市场决定它能反弹到哪里,还不能破坏长期趋势。在上涨的市场,你的目标是决定它下跌到哪里,还不能破坏长期趋势。一般对于这种日内的支撑和阻力,风险比较小,因为市场走的太远,你就知道有问题了。

  兑现利润。不管你信不信,所有成为稳定成功交易者的技术中,如何兑现利润是最难学的。要综合考虑很多人的因素,复杂的心理因素,和每个人的分析。不幸地是,本书并不讨论如何理清这么复杂的矩阵。我把这个指出来,这样痛宰你的人也许会收手,让你休息一下。即使你掌握了这么多技术,也要很多时间消化。

  不要绝望。有一个办法可以建立兑现利润的方法,且符合5个基本原则的稳定的目标(我自己让市场帮我赚钱)。如果你想建立你是稳定的赢家的信念,那么你就要创造一个和这个信念一致的体验。因为信念的目标是稳定地赢,那么如何兑现利润就非常重要。

  本练习中,这是唯一需要谨慎的地方。言下之意,如果你的仓位是赚钱的,你根本不知道你要赚多少。市场不是直上直下(1999年秋天很多纳斯达克的互联网股票都是例外)。一般,市场上涨后会回调,或者是下跌后会反弹。

  这种回调和反弹让你很难持有赢利的仓位。你必须非常有经验,还要客观,以确定是不是正常的回调,市场是不是还要沿着原方向前进。

  如果你不知道是否市场对你继续有利,那么你如何兑现利润呢?这个问题要求你有能力解读市场并找到比较好的出场点。如果没有能力客观地处理,最好的办法就是把你的仓位分成3份(或4份),根据市场的波动来分配仓位。如果你交易的是期货,这要求你至少交易3份合约(或4份)。对于股票,最少的股数要能被3(或4)整除,这样你不会出现散股。

  我是这样分配赢利的仓位的。当我1971年到1981年开始炒股时,我可以完全分析我的交易行为。我发现我很少亏损。平均地说,10笔交易中只有1笔是亏损的。在最终亏损交易中的25--30%中,我曾经都赚了几个基点。我计算了一下,如果我能养成习惯,当我赚了几个基点时,我就平掉至少三分之一的仓位,这样到了年底,我的赢利应该超过我的付出。我是对的。即使在今天,只要是赢利的仓位,我就会毫不保留,毫不犹豫地兑现部分赢利的仓位。根据市场不同,我平仓的数量不同,每次都不同。比如,债券期货,如果我赚了4个基点,我会平仓三分之一。对于标准普尔股指期货,如果我赚了1.5--2个点,我就平仓三分之一。

  在债券交易中,我所冒的风险一般不超过6个基点。用3份合约的交易做例子,情况是这样的:如果我建仓了,市场立刻对我不利,连4个基点的利润都没有,我止损时就亏损了18个基点,但是我说了,这样的事并不经常发生。大部分情况下,市场对我不利之前还是对我有利的。如果对我有利4个基点,我平仓1份合约。那么剩下来2份合约的风险是10个基点。如果市场又让我止损了,我的净亏损只是8个基点。

  如果市场对我有利,最后2份合约没有被止损,我在特定的目标平仓第2份合约。这是根据长期的时间周期的支撑或阻力决定的,或者是根据对前期高低点的测试来做决定的。当我平仓第2份合约时,我会把止损点设置成原先的进场点。这样对于最后1份合约,不管市场怎么走,我的净利润都是正数。

  换句话说,我现在有"无风险的机会"。我不知道怎么强调,也不知道如何把本页的字放大,才能让你明白"无风险的机会"是多么的重要。一旦你实现了"无风险的机会",除非有意外,像涨停或跌停,一般是不会亏损的。如果在平时,你遇到了不会亏损的情况,你就有机会体验什么叫放松和无忧无虑。

  为了说明这点,想象你的仓位是赢利的,市场对你有利,但是你没有兑现利润,因为你想市场还要走的更远。然而,市场没有走的更远,市场又回到了你的进场点附近。你慌张了,结果是平仓了。但是当你刚平仓,市场有涨回去了。如果你已经锁定了部分利润,进入了没有风险的机会,那么你就不会慌张,或感到焦急。

  我还有三分之一的仓位,现在该怎么办?我寻找市场最可能会停下来的点位。通常这是长周期明显的高低点。如果是做多的,我就把单子下在最高点下面一点点;如果是做空的,我就把单子下在最低点的上面一点点。我这么做是因为我不想连最后一个基点都要去赚。多年来,我明白这个尝试是不值得的。

  你还要考虑一个因素,那就是你的风险回报比。也就是风险和可能利润的金额比。比较理想的风险回报比至少是3:1,这意味着你愿意冒1元的风险去赚3元的潜在利润。如果你的优势让你的风险回报比是3:1,你赢利的概率低于50%,你仍然可以继续稳定地赚钱。

  3:1的风险回报比是理想的。然而,从这个练习的目的来说,这个不重要,你的资金分配也不重要。当市场条件有利时,尽力去扩大利润。每次赢利都会让你相信你是稳定的赢家。每个数字都会最终和你的信念一致,让你稳定地强壮。

  按照确定的数字交易。一般交易者受近期的交易影响。如果是赢家,他会高兴地继续交易。如果是输家,他会怀疑自己的优势。为了搞明白哪个变数起作用,它们是如何工作的,工作原理是什么,我们需要一个系统的方法,这个方法不会考虑随机的变数。这意味着我们不能一次又一次地交易以定义成功或失败,我们用确定的数字,比如20笔或更多。

  你所用的任何变数可能是根据一些市场变数或这些变数之间的关系。从市场的角度来说,每个交易者进场或出场都会影响价格的波动,因此也是市场变数。没有任何优势或技术能考虑到每个交易者的进场或出场理由。结果是,任何定义优势的市场变数都像是对液体的快照,只是抓住了概率的一部分。

  当你运用任何变数时,也许他们在相当长的一段时间都有效,但是过了一段时间,你发现他们的效果消失了。那是因为所有参与者(市场)之间的动力发生了改变。新的交易者进入市场,他们对高低的看法是独特的,其他交易者离开了。慢慢地,这些变化影响了市场波动下面的力量。没有办法去考虑这些微妙的变化。

  你可以弥补这些微妙的变化,并用一致的方式交易。你测试的次数要足够大,以给你的变数一个公平和充足的测试,同时,也要小,以防止它们的有效性降低,如果你亏损了很多钱,你就知道它失效了。我发现至少要交易20笔,才能同时满足这些条件。

  测试。一旦你确认了你的变数符合这些要求,你就要测试它们,看看是否有效。如果你有合适的软件去做,你可能早就熟悉了过程。如果你没有测试软件,你可以让测试公司帮你测试。不管是哪种情况,记住这个练习的目的是利用交易去学习如何客观(从市场的角度),就像赌场拥有者一样。现在,我们系统是如何运作的并不重要,但是重要的是要知道如何衡量赢亏比(赢利的次数比亏损的次数)。

  接受风险。这个练习要求你在20笔的交易前能提前知道自己的风险是多少。你清楚,知道和风险和接受风险是两回事。我希望你能平静地接受练习中的风险。因为这个练习要求你交易20笔,潜在的风险是你要亏损20笔。显然这是最差的情况。就像你要赢20笔一样,这也是不太可能的。然而,这就是概率。因此,这个练习的前提是你愿意接受20笔的风险。

  比如,如果你交易标注普尔股指期货,你的优势要求你所冒的风险是3点/合约。因为这个练习要求你至少交易3份合约,所以总体的风险是2250元。如果你亏损了20笔,那么就是45000元。也许这个练习让你亏损45000元会让你觉得不舒服。

  如果你不舒服,你可以通过做标注普尔的迷你合约。合同价值是大合同的五分之一,所以总体的风险是450元/笔,20笔就是9000元。股票也是同理:减少股票数,直到你对20笔的总风险比较舒服为止。

  我不希望你去改变风险参数以让自己舒服点。如果根据你的研究,你决定标准普尔3点的风险是你能承受的最大风险,那么就是3点。除非是技术分析上要求改变这个变数。

  如果你尽力降低了仓位,还是发现你对20笔的风险总额不放心,我建议你找模拟经纪公司帮你做这个练习。在模拟经纪公司,交易的所有过程,包括建仓和平仓,包括费用和佣金都是和真实的经纪公司一样,只是交易不是真实的。结果是,你不必承受钱的风险。模拟经纪公司是优秀的实战工具,在真实的环境下实战,也是一个优秀的测试软件的工具。有很多这样的公司,我只知道一家叫Auditrack.com。

  做练习。当你的变数和要求的一致了,你也知道了每笔的风险,你也有兑现利润的计划,你也知道赢亏比,那么你就可以开始练习了。

  规则很简单:完全按照你的系统交易。这意味着你至少要交易20笔--不是这笔或下几笔,无论如何,就是所有的20笔。在你完成所有的20笔之前,你不能受外界的干扰,也不能改变变数。

  这个练习用死板的变数以定义优势,相对确定了概率,并确定要进行所有的交易,你就创造了一个交易系统,它复制了赌场的运作方式。为什么赌场能在随机的结果上稳定地赚钱?因为他们知道,只要次数过多,他们的概率就大。他们同样知道为了实现高概率,他们必须参与每次事件。对于21点,轮盘赌和掷色子,他们无法提前预测到单局的结果。

  如果你相信5个基本的事实,你也相信交易就是概率游戏,和拉吃角子老虎记得拉杆没有什么不同,那么你就会发现这个练习是轻松的--轻松是因为你承诺要进行所有的交易和你对交易本性是概率这个信念是一致的。结果是,没有害怕、阻力、分心。什么会阻止你必须做的事?必须做就是毫不保留,毫不犹豫做的事。没有!

  另一方面,如果你没有提前知道的话,这个练习会创造一个冲突,是你想客观思考的欲望和你内心所有的冲突的欲望之间的碰撞。你做这个练习的难度和这些冲突的程度成正比。在一定程度上,你会体验我上一段讲的相反的体验。如果你发现做这个练习很苦难,不要感到吃惊。

  你应该如何处理这些冲突?监视自己,并自律技术聚焦你的目标。写下5个基本事实和7个稳定获利的原则,当交易时,一直把它们放在面前。不断地重复它们,要确信。每次你发现你想的、说的、做的都和这些事实或原则一致,你就接受了冲突。不要担心对冲突力量的拒绝。这只是你部分的心理在要求表达自己的事实。

  你的目标是客观思考,瓦解联想过程(所以你可以处于"现在的机会流");逐步体验了害怕犯错、亏损、错过机会、不占优势(这样你就不会犯错了,开始相信自己),然后你就知道你要做什么。尽量按照交易系统的原则去交易。完全按照5个基本事实的原则去做,这样就会最终解决你交易时的所有冲突。

  每次你做的事和5个基本事实一致,你就把冲突信念的能量转移到概率的信念,你就有能力产生稳定的结果。最终,你的新信念就会变得很强大,你就不需要努力就能和你的目标想的一致。

  一旦你完成了20笔交易或在没有苦难、阻力、冲突想法和分心的前提下,按照机械系统的模式交易了更多,你肯定会明白概率思考就是你的一部分功能。此时,仅仅是此时,你才会进入更主观或直觉的交易阶段。

  最后的提醒

  执行你的交易计划时不要有偏离、分心或犹豫,也不要担心何时才能完成最后一笔交易。如果你想成为优秀的高尔夫球手,击球10000次以上,以让你的动作和你的肌肉协调一致是很正常,这样,你根本不用去想。

  当你在外面打球时,你不是在比赛。你这么是因为你相信练习会帮助你去赢。学习成为一个稳定的赢家也是一个道理。

  我祝福你,我想说:"祝你好运",但是在得到合适的技术方面,你是不能依靠运气的。

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作者:伍月奇迹 访问:230
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交易心理篇——马克·道格拉斯

  前言

  我们肯定需要市场分析,但市场分析不能保障稳定获利。市场分析并不能解决缺乏自信、失去纪律或过度焦虑造成的交易问题。

  成功的交易者是天生的吗?不是的。成功的交易者需要有成功的思想。这听起来很简单,但事实上,成功交易者看待交易的方法完全不同。

  每个交易者的目标都是稳定赚钱,但是只有极少数的交易者实现了稳定地赚钱。他们是如何实现稳定赚钱的?对我来说,决定因素是心理--稳定的赢家和别人想的不一样。

  我发现,从最基本的方面说,我们的思想方式有问题。我们天生的思想模式和市场特点是不搭配的。交易者必须学习概率,在每笔交易中,你等待优势的到来,然后一次又一次地重复这个过程。用这种方法,你就会知道什么有用,什么没用。还有重要的一点,你要自己建立自信,以防止市场无数的特点毁了你。

  大部分交易者不相信他们的交易问题来自他们的思想,更具体地说,是他们的交易思想。

  在这套课程里,我将用以下的逻辑,提供认真的心理方法,希望让你成为稳定获利的赢家。

  我没有提供交易系统,我更大的兴趣是告诉你如何思考,以成为赢利的交易者。在这里,我设定你已经有了自己的系统,通过概略分析确定了自己的优势。你必须努力地去相信你的优势。优势意味着比较高的概率。你越自信,你越容易进行交易。帮助你深刻认识你自己和交易的本性,这样当你实际操作时,你看着市场,思考交易时,行动就容易了,简单了,压力也小了。

  区别稳定赢家和其他人的决定特征是:赢家有一种思想--独特的态度--让他们保持有纪律、专注、还有首要的是在不利状态下的自信。结果是,通常的恐惧和交易错误会传染给其他人,但他们不受影响。每个人交易最后都会学到一些东西,极少数人学到了成为稳定赢家的态度。人们可以学会完美地打高尔夫或网球,这和是否有稳定的态度有关。

  "跨过稳定获利门槛"的交易者通常体验了很多痛苦(既是感情上的,也是金钱上的),然后他们才会拥有让他们在市场中工作有效的态度。

  接受风险承担责任

  我的基本总结就是:交易天生就是有风险的。根据我的经验,没有任何一笔交易是肯定赚钱的。因此判断错误和亏钱的概率永远存在。所以,当你交易时,你是否把自己当作一个冒险的人?虽然这听起来像有陷阱的问题,但不是。

  一旦你学好了接受风险这个技术,不管市场怎么搞,你都不会感到痛苦。如果市场没有能力让你痛苦,你就不用避免什么了。你眼里只有概率。这叫客观--没有因为你害怕什么会发生或什么不会发生而倾斜,或扭曲。

  我说这些是因为还有另外一个关于交易的事,和我刚才说的一样真实:你不必为了交易成功而对自己或市场做全面了解,就像你不必为了打好网球或高尔夫球而次次关注最好的方法。我第一次打高尔夫球时,我根本没有学任何特殊技术,也打出了多个好球,但我的分数还是18洞120分。很明显,要想提高我的总体成绩,我需要学习技术。

  一旦你达到了一定的思想境界,你完全接受风险,那么你就不会痛苦地定义和解读市场信息了。当你不再痛苦地定义和解读市场信息时,你同时也消除了这些倾向:找理由、犹豫、过早行动、希望市场给你钱、自己不会止损而希望市场能解救你。

  只要你还因为找理由,找借口,犹豫,希望,过早行动等原因而犯错时,你就无法做到相信自己。如果你不能相信自己,以至不客观,随心所欲,那么实现稳定获利的结果也是不可能的。尽力去学习看起来简单的事也许会让你非常恼怒。讽刺的是,当你有了合适的态度,当你掌握了"交易者的思想状态",当你在持续的不确定性面前能保持自信时,交易就会变得像你一开始时想的一样轻松简单。

  记住,最优秀的交易者用很多独特的方式思考。他们已经形成的思想结构可以让他们在交易时没有害怕,同时防止你变得轻率,因害怕而犯错。这种思想有很多特点,但最关键的是成功的交易者消除了害怕和轻率的影响。这两个基本的特点能帮助他们实现稳定获利的结果。

  如果我们在一开始就知道稳定获利的交易者必须关注于形成交易者的思想,那么就容易知道为什么很多交易者失败了。他们不是学习如何像交易者一样思考,他们在想如何通过学习市场赚更多钱。很容易跌进这个陷阱。有一些心理因素让你很容易地相信你不了解市场导致你亏损,无法得到稳定获利的结果。

  交易既有趣又有困难的原因是你并不需要很多技术,你需要天才式的赢家态度。几次或更多的赚钱交易会让你感觉像交易者,这种感觉能维持赚钱的特征。这就是为什么新手要连续多次交易赚钱,市场中的优秀分析师希望连续多次交易赚钱。分析师有技术,但他们没有赢家的态度。他们操作时有恐惧。新手因为不害怕,所以体会了赢家的态度。但这不代表他有赢家的态度,这仅仅意味着他还没有体验让他害怕的任何痛苦。

  不管我们的新手如何有积极的感觉,最终他要犯错亏损。交易中的犯错和亏损是无法避免的现实。最积极的态度和最好的分析技术用在一起都不能阻止交易者最终会体验亏损。市场反复无常,变数太多,交易者无法做到在任何时刻面面俱到。

  如果他在交易时相信无法避免亏损,因为亏损是交易的自然结果--就像餐馆的老板也要花钱吃饭一样,那会如何?另外,假如他完全接受风险,意味着他完全考虑了市场行为的可能,既是金钱上的,也是情绪上的。有了这些信念和期望,这样他的态度就不会变差,他就可以简单地进行下一笔交易。顺便说一下,这是理想的交易信念和态度的案例。

  假如他没有完全接受风险。如果他没有完全考虑市场行为,只是满怀期望,会如何?从思想的角度来说,如果市场和他想的不同,他会感到痛苦--精神痛苦。期望代表了我们对未来的看法、听觉、感觉、嗅觉或味觉的思想状态。根据他期望背后的能量大小,如果能量很大,当期望没有实现时就会严重受伤。

  大部分人错误地以为对市场的重大认知改变是成功的关键,实际是态度的基本转变才是成功的关键。大部分交易者都理解错了是因为只有少数人才能更深地体会到态度对成功是多么的关键。

  现在他变得聪明了。他准备努力学习市场。如果他在什么都不知道的情况下都能赚钱,那么他学习以后就能扫清障碍了,这个想法在逻辑上是完美的。但大问题是,少数交易者在亏损以后才意识到这些。学习市场是好事,本身并没有问题。学习市场后面的原因最终会向他证明还是别学。

  最后他进入了一个两难境地。他已经学习和明白了市场整体行为模式,这是好事。甚至感觉很好。他很受鼓舞,因为他觉得自己了解了市场,可以成为赢家。结果就是他努力追求知识,学习趋势线、图表模式、支撑点、压力点、K线、市场轮廓、点线图、艾略特波浪理论、黄金分割线、振荡指标、相对强度指标、随即指标以及其它无数的技术工具。有趣的是,即使他的知识增加了,他发现执行交易时有问题。虽然有一些明确的信号叫他行动,但他变得犹豫、猜测或根本不交易。令人沮丧,甚至疯狂的是,过去发生的事不能说明什么。他按照计划做了--学了--结果是发现学的越多,越没有优势。当他学习以后,他觉得他没有做错任何事,只是他的理由错了。

  如果他为了证明他没错,他就再也不能有效地交易了。如果你必须赢,必须正确,如果你不能亏或不能错,你就会发现定义和解读市场信息是痛苦的。换句话说,你会把市场产生的信息看成阻碍你高兴的东西。

  接受风险意味着接受交易的结果,不能带有精神上的不安或害怕。这意味着你必须思考你和市场的关系,让可能产生的错误、亏损、错失良机或不利的交易不会引起你精神自卫系统起作用,导致你失去了机会。如果你害怕结果,接受风险不起任何作用,因为害怕会影响你对信息的看法,也会影响你的行为,导致你产生了最大的害怕,而这正是你要避免的。

  然而,对每个交易者来说概率都是真实的,不真实的是犯错、亏损、错过机会或不利的交易。不是每个人对概率的信念和态度都一样的,因此情绪上的感觉也不一样。换句话说,并不是每个人都害怕同样的事。这也许看起来明显,但我想不是这么明显。当我们害怕时,情绪上的不安太真实了,因此会觉得每个人都有这样的不安。

  这就是专业交易者和大众不同的地方。一旦你像专业交易者一样接受风险,你不会觉得市场在威胁你。如果没有什么东西能威胁你,也就没有什么可怕的了。如果你害怕,那么你没有勇气。如果你没有压力,为什么你需要钢铁般的意志?如果你不怕变得轻率,是因为你有合适的监控系统,那么你不需要自控。如果你仔细考虑了我说的话,我希望你记住:极少数的人在开始交易时有合适的关于责任和风险的信念和态度。有这样的人,但很少。其他人都要体验我所说的新手的情况:我们开始交易时无忧无虑,然后变得害怕,害怕让我们的潜能消失了。

  那些学习避免并拥抱责任和风险的交易者能打破循环并最终成功。大部分打破循环的人在思想方面还没有改变,直到他们体验的痛苦和重大损失让他们放弃交易时的幻想。

  使用概率

  现在让我们认真看看究竟你要如何调整你的思想以接受风险并像专业交易者那么运作。之前我就谈了这些内容,是为了让你做好实战的准备。我准备教你一个思考策略,它的核心就是让你在概率方面有坚定的信念。有了这种思想策略,你会学习如何和市场建立新的关系,让你的交易和典型的犯错或亏损分离,防止你以为市场都是有威胁的。当痛苦的威胁消失了,害怕也会相应地消失,你也不会再因为害怕而犯错。剩下来的就是根据你看到的去做交易。

  如果你的目标是像专业交易者那样交易,你必须用客观的态度来看待市场,不能对市场有曲解。你在交易时必须没有压力或不会犹豫,还必须用积极的态度克服过分自信或过分兴奋的消极效果。核心思想就是,你的目标就是形成交易者的思想。当你完成了这些,关于交易的任何方面都会各就各位。

  "不确定"原则

  如果有交易的秘诀,那就是在努力的前提下:

  1)交易时不害怕,也不过度自信,

  2)从市场的角度来解读市场信息,

  3)完全关注于"现在的机会",

  4)自然地交易,这是在不确定的环境下对自己的坚定信念。

  最优秀的交易者已经很成熟了,他们没有怀疑或冲突,他们相信"任何事都有可能发生"。他们不仅仅相信任何事都有可能发生,他们不说空话。他们非常相信不确定性,所以他们不会把"目前的情况"和他们以前的交易联系起来。

  为了防止这种联想,他们不想知道关于市场不现实和死板的预期。这种不现实的预期一般都会导致情绪和财务上的痛苦,他们不愿意这样,他们学会了"把握自己",当市场有机会了,他们会抓住机会。"把握自己"是一种认知,让你明白到,你所认知的信息仅仅来自被提供的信息。我们的思想不会自动地在任何时刻把任何机会看做是机会。

  不提前定义风险,不止损或没有兑现利润的系统,这是三个最普遍的--通常也是成本最高的--错误。只有最优秀的交易者会消灭这些错误。在他们的职业生涯中,他们有时会毫不怀疑地相信任何事都有可能发生,意想不到的事总是会发生。

  在任何市场,这些持续的、永无止境的、未知的、隐藏的变数总是存在!最优秀的交易者不会通过假装不知道来隐藏这些未知的变数,他们也不会通过市场分析把这些变数合理化。相反,最优秀的交易者在他们的交易计划中提前考虑了这些变数,把变数作为一个因素来考虑。

  典型的交易者不知道他需要一个内部机制,这个内部机制就是强有力的信念,这个信念让他越来越清楚地认识市场,并根据心理状况和价格波动让他总是合理地行动。对他来说,最有效,最基本的交易信念就是"任何事都会发生"。除了这个事实,要想成为成功的交易者,这个信念还要成为其它信念和态度的坚定基础。

  没有这个信念,他的思想会自动地,通常是无意识地,让他避免、阻挡或合理化那些市场可能有什么行动的信息,他不认为这样的信息有可能是真的。如果他相信任何事都有可能发生,那么他就没有理由去回避。因为任何事包括所有的事,这个信念成为一个力量,让他看见过去看不见的信息。总之,他会看见市场中更多的概率(思想开放)。

  更重要的是,一旦有了任何事都会发生的信念,他就会训练自己的思想去考虑概率。对于交易者来说,这是最精华的,也是最难掌握的原则,这个原则需要有效地融入他们的思想系统。

  究竟什么是考虑概率,为什么对成为稳定成功交易者很关键?如果你花点时间分析最后一句,你会注意到我把稳定说成是概率的功能。这听起来很矛盾:一个人如何从不确定的概率里面得到稳定的结果?要想回答这个问题,我们要看看赌博行业。

  赌场里的概率智慧

  赌场公司会花很多钱,上亿的钱去装修宾馆,以吸引客人到赌场。如果你去过拉斯维加斯,你就会明白我在说什么。赌场公司和其它公司一样,这么做就可以合理地向董事会和股东说明他们是如何分配资产的。他们花了大量钱装修宾馆和赌场,如果它们产生的收入是随机的,你会怎么想?

  这是一个有趣的似非而是。利用一件随机的事件,赌场可以日复一日,年复一年地赚到稳定的利润。同时,大部分交易者相信市场行为的结果不是随机的,不能产生稳定的利润。是不是稳定的,不随机的结果能产生稳定的收入,随机的结果产生随机的,不稳定的收入?

  赌场拥有者,有经验的赌徒和最优秀的交易者明白的道理,而典型的交易者很难理解的是:如果你的概率很大,且你交易的次数够多,那么你有机会产生稳定的收入。最优秀的交易者把交易当作赌博,与赌场和专业赌徒的方式一样。

  为了说明这点,请看看扑克牌的21点。在21点中,赌场的优势比玩家多4.5%,这是游戏规则决定的。这意味着,如果次数够多(玩牌的数量),每个牌局赌博下来赌场的净利润是4.5%。这个平均4.5%的利润已经考虑过了所有赚大钱并离开的赢家(也考虑了所有的小赢家),所有亏钱离开的输家,以及所有人。每天、每周、每月、每年,赌场都赚了所有赌资的4.5%左右。

  4.5%听起来不多,但是让我们算算。假如一年下来,玩21点的总赌资是1个亿。赌场的净利润是450万。

  赌场拥有者和专业赌徒都知道每个牌局概率都不一样。这意味着每个牌局都是独特的,结果是随机的,和前后每个牌局都不一样。如果你聚焦于每个牌局,结果是随机的,无法预测的,不是赢就是输。但是总体而言,事实相反。如果赌了很多局,模式就出现了,会产生稳定、可预测的、统计可靠的结果。

  这显得概率思考很难。这需要两层矛盾的信念。第一层是微观的。在这个层次,你要相信每个牌局是不确定的,是无法预测的。你知道不确定这个事实,因为不同的牌局总是有大量未知的变数在影响稳定获利。比如,你无法知道你的对手怎么打,因为他们可以拿牌或不拿牌。所有影响稳定获利的变数是无法控制的,也不能提前知道,这样就导致每个牌局的结果是不确定的,随机的(统计结果就是相互独立的)。

  第二层是宏观的。在这个层次,你要相信很多牌局打下来,结果是确定的,可以预测的。这个确定的程度取决于提前知道其中一方所占优势形成的固定系数。这个固定系数就是游戏规则。所以,即使你不能提前知道输赢情况,你也能知道打了一定牌局之后的相对确定的东西,有优势的人会赢的多,亏的少。确定的程度取决于优势的大小。

  在微观层次相信牌局是无法预测的,同时在宏观的层次相信牌局是可以预测的,赌场和专业赌徒正是这样才实现了有效的成功。他们相信每个牌局是独特的,所以他们不会无谓地猜测每个牌局的结果。他们已经明白,并完全接受了这个事实,他们不知道下一步会如何。更重要的是,他们不需要知道这些,也能实现稳定地赚钱。

  因为他们没有必要知道下一步会如何,他们不会对每一次机会或掷色子有特定的感情。换句话说,他们不会有不切实际的想法,也不会为了自尊而证明自己必须正确。结果是,聚焦于保持概率,认真地执行,这样他们就不会犯大错误。他们轻松是因为他们知道概率(他们的优势)会自己工作,他们知道只要自己的优势还在,只要牌局够多,他们最终一定是赢家。

  最优秀的交易者使用同样的思想策略。和赌博一样,不但有好处,内在的策略都是一样。简单比较一下,就能清楚地说明这点。

  首先,交易者、赌徒和赌场都是在处理已知和未知的变数,这些变数会影响交易或赌博的结果。赌博时,他们知道变数就是游戏规则。交易时,已知的变数(每个交易者观点不同)是市场分析的结果。

  市场分析寻找市场大众的集体行为模式。我们知道,在同样的状况下,同样的交易者会一次又一次地进行同样的操作,结果是显而易见的。同理,每天,每周,同样的群体会反复交涉,导致的行为模式也会不断重复。

  有几千种工具,比如趋势线、均线、振荡指标或反弹线,它们都可以发现并确认这些集体的行为模式。每个分析工具的参数不一样,定义的范围也不同。这些参数和定义的范围就是交易者已知的市场变数。就像赌场的规则一样,它们就是交易者个人的规则。对于交易者来说,这些分析工具就是已知的变数,帮交易者增加成功的概率(优势),同理,赌场用自己的概率成功。

  第二,我们知道每个牌局都有一些未知的变数。在21点中,未知的是洗牌的方式和玩家如何拿牌。简单说就是如何掷色子。在轮盘赌中,未知的变数是转动轮盘的力量。所有这些未知的变数影响每个赌局的结果,这样从统计的角度来说,每个赌局的结果互不相干,这样输赢就是随机的。

  交易者会把一些未知的变数看成是他们的优势。交易时,未知变数可能会导致其它交易者进场或出场。每个交易者都对市场的点位做了贡献,这意味着,不同的人对高低看法不同,导致了现在市场的集体行为模式。

  如果模式是明显的,如果变数定义的模式和某个交易者认为的优势一致,那么可以说市场给这位交易者提供了一个买卖机会,具体是买还是卖,要看这个交易者的定义如何。假如这个交易者抓住了机会并建仓了。什么因素会决定市场对他有利或不利?答案是:其他交易者的行为!

  当他建仓,并持有仓位时,其他交易者也在市场中。他们会根据自己对高低的认识做交易。任何时刻,都有一些交易者给这位交易者制造优势,还有一些交易者会给他制造劣势。无法提前知道每个人的行为,也不知道他们的行为对交易有什么影响,所以每笔交易的结果是不确定的。事实是,每笔交易都会受到别人交易的影响,导致所有交易的结果都是不确定的。

  因为所有的交易都没有确定的结果,那么就和赌博类似,每笔交易都是相对独立的,即使用同样的已知变数来确定每笔的优势,结果也是不确定的。还有,如果每笔交易的结果都是相对独立的,即使每笔交易对交易者来说是占优势的,每笔交易的输赢一定有一个随机的分布。

  第三,赌场拥有者不必去预测或提前知道每个赌局的结果。不谈这么做的超级难度,即使考虑了每个赌局的所有未知变数,也不一定能产生稳定的结果。赌场拥有者已经明白了,只要对他们有利的概率不变,只要赌局的次数够多,他们就有优势。

  完善心理的流程

  如果你让我对交易做个简单的概括,我想说是数字识别游戏。我们用市场分析去确认模式,定义风险,决定何时兑现利润。交易要么成功,要么失败。不管如何,总有一次失败。这很简单,但肯定不容易。事实上,交易是最难成功的。不是因为它需要智慧,事实相反!因为你以为你知道的越多,你越不会成功。交易难是因为你在交易时的状态是不必知道,即使你的分析最终证明"完全"正确。用不必知道的状态去交易,你必须合理地管理好你的期望。为了合理地管理你的期望,你必须认识你的思想环境,这样你才能毫不保留地相信5个基本事实。

  我想给你一个交易练习,这样就能在你的思想环境中融合这些事实。

  第一阶段是机械阶段。在这个阶段,你:

  在无限的环境中建立必要的自信。

  学习没有缺点地执行一个交易系统。

  训练你的思想用概率思考(5个基本事实)。

  创造一个强壮的,不动摇的信念,以成为稳定的交易者。

  一旦你完成了第一阶段,你可以进阶到交易的自觉阶段。在这个阶段,你可以利用你已经学到的任何市场知识去做你想做的事。这个阶段有很多自由度,所以你只要学习如何避免犯错,这些错误是自我评估问题造成的。

  第三阶段是直觉阶段。凭直觉交易是交易的最高境界。这相当于在拳击中赢得了黑带。不同的是,你不能尽量尝试有直觉,因为直觉是自发的。直觉并非来自我们的理性。对于不了解的信息,理性部分会犯错。感觉到有什么事要发生和理性地知道有什么事要发生是完全不同的。和我沟通的很多交易者有很强的直觉,知道下一步会如何。如果他们遇到了自己的理性部分,这部分的观点是不同的。当然了,如果他们跟随自己的直觉,结果非常满意。相反,结果通常就不满意。我只知道,如果你想让直觉工作,你就要建立直觉的思想状态。

  机械阶段

  交易的机械阶段是特意设计的,以建立交易技术(信任、自信和概率性思考),逼你实现稳定的结果。我把稳定的结果定义为资金曲线的稳定上涨,其间只有比较小的下跌。

  不是为了找到机会大的,对你有利的模式,实现稳定上涨的资金曲线是为了消灭贯穿本书的交易缺点,比如害怕、过分兴奋、自我评估。消灭缺点,扩大你的自我评估感觉,这都要求掌握心理技术。

  技术是心理相关的,因为任何技术都是信念。记住,我们的信念会决定我们的思想状态和体验,并加强我们相信的东西。信念越真(相对于环境状况),越能服务于我们,也就是越能帮助我们实现我们的目标。如果说,交易者的基本目标就是稳定的结果,那么创造一个"我是稳定的成功者"的信念就会成为主要的能量,这个能量会管理你的认知、解读、期望和行动,以满足信念和目标。

  创造一个主导的"我是稳定的成功者"的信念需要坚持几个原则。有些原则和你已经有的信念有冲突。如果是这样,信念和欲望就是冲突的。

  这里的能量状态和那个看见其他小孩和狗玩耍的小孩的是一样的。他希望用他以前认为不可能的方式来表达自己。为了实现这个欲望,他需要进行一些转变。他的技术很简单:他努力聚焦于他要做的事,一点一点地,他去除了有冲突的信念的活跃性,并加强了和他欲望相关的信念。

  如果这是你的欲望,你需要进行转变,把自己变成稳定的赢家。谈到个人的转变,最重要的成分是你愿意转变,你的目标清晰,你欲望的力量强大。最后,为了实现这个过程,你必须选择稳定作为你的交易理由,并放弃其它理由。如果这些理由都存在,不管你的内部障碍是什么,你最期待的事最终会占优势。

  观察你自己

  创造稳定获利的第一步是关于你想的、你说的、你做的事。为什么?因为我们想的、说的、做的事都会影响到,并加强我们思想系统里面的信念。因为实现稳定是一个心理过程,这就不奇怪你必须从关注你的心理过程开始。目标是最终能客观地观察你的思想、言词和行为。防止交易犯错的第一道防线是不要有错误的思想。当然了,最后一道防线是不要有错误的行为。如果你不能承诺自己会成为观察者,你就总是先体验,再有认知,这样通常就是深度后悔和深受挫折。

  对于有些人来说,用别人评判你的方式来评判自己是不太容易的。结果是,很容易把错误和痛苦联系起来。没有人喜欢自己精神痛苦,所以我们避免定义自己的错误。作为交易者,如果我们避免面对自己的错误,通常不会像生活中那样能避免灾难性的结果。

  如果产生稳定获利的结果就是要消灭错误,如果你不知道错误是什么,保守地说,你会面对很多苦难。显然,很少人能做到,所以只有少数人能成为稳定的赢家。实际上,人类是很固执的,一般不愿意去承认自己的错误,所以一般人认为这是天生的人性。我不这么认为,也不相信我们天生就只会嘲笑,或根本不考虑我们的错误、误算或犯错。

  自律的作用

  我把以上过程叫自律。我把自律定义为一种思想技术,当我们的目标或欲望和我们思想环境的其它东西(信念)有冲突时,我们的思想技术能让我们的关注焦点转向目标或欲望。

  首先你要注意定义说自律是产生新的思想结构的技术。它不是个人的特点,人们天生没有自律性。实际上,如果你想想我是如何定义的,天生就有自律是不可能的。然而,技术是用来让人们转变的,任何人都可以选择自律。

  创造一个相信稳定获利的信念

  创造一个"我是稳定的赢家"的信念是基本的目标,但是,和我想跑步的想法一样,如果不分解成一步一步的过程,它是很深奥的。所以,我们把这个信念分解成可以定义的很小的部分,然后教你如何把它们组成一个主导的信念。以下的小信念是组成"成为稳定赢家"的砖块。

  我是稳定的赢家,因为

  我客观地确认我的优势。

  每笔交易前,我提前衡量风险。

  我完全接受风险,否则我愿意放弃这笔交易。

  我根据优势交易时没有任何保留或犹豫。

  我自己让市场为我赚钱。

  我监视我犯错的可能。

  我明白这些原则对稳定成功的必要性,.因此,我绝不会违反它们。

  这些信念是7个稳定获利的原则。

  练习:向赌场学习利用优势交易

  这个练习的目的是让你相信交易就是简单的概率(数字)游戏,和拉吃角子老虎机的拉杆没多大区别。微观地说,每个个人的优势都是独立和随机的。宏观地说,一系列的交易是可以实现稳定的结果的。

  从概率的角度来说,作为交易者,你并不是一个人在玩吃角子老虎机,你也可以是赌场,只要:

  你有优势,对你有利的概率会很大;

  你可以用合适的方式来交易;且在一连串交易的基础上,你可以做任何事。

  然后,像赌场一样,你会拥有这个游戏,你会成为稳定的玩家。

  设置练习

  选择一个市场。选择一个活跃的股票和期货进行交易。不必在乎是什么,只要流动性好,你付得起保证金,至少能一次交易300股或3份合约。

  选择一些变数以定义优势。这是任何交易系统都要做的事。你的交易系统或交易方法可以是数学的、机械的、或视觉的(根据图表模式)。是不是你自己设计的,还是你买来的,都不重要,你不必花时间精挑细选或形成自己最好的系统。这个练习不是关于系统的,也不是测试你的分析能力。

  实际上,你可以选择一个大部分交易者使用的普通变数,因为你会从这个练习中学到的并非你是否能赚钱。如果你把这个练习看成是一个教育活动,这样就能节约时间和体验,免得你以为要找到最赚钱的优势。

  你们有些人会猜测,我没有具体推荐任何系统或变数,因为我相信任何读这本书的人都已经学了技术分析。如果你需要更多的帮助,书店有几百本书谈这些话题的书,还有一些卖系统的商人也很愿意把他们的思想卖给你。

  不管你选择的是什么系统,他应该符合以下特点。

  进场点。你定义优势的变数必须绝对精确。你的系统不能让你有主观决定或判断。如果市场和你的系统符合,那么你就要交易。如果不符合,你就不要交易。这个过程中不能有外部的事件或随机的因素中断。

  止损点。和平仓不一样。你的方法必须明确地告诉你最多承受多少风险,并最后平仓。总是有一些极好的点,在这些点位,交易失败的概率很小,尤其是赢利的时候。让市场结构去决定最好的点在哪里,不要自己武断地去判断。

  不管是哪种情况,不敢你选择的是什么系统,它要绝对的准确,不能主观做决定。再次申明,外部的和随机的变数不能干扰这个过程。

  时间周期。你的交易方法可以根据你的情况使用任何时间周期,但是所有的进场和出场信号必须是根据同一个时间周期。比如,如果你根据30分钟竹型图确认单支撑和阻力,那么你的风险和利润目标也要根据30分钟图来计算。

  然而,在同一个时间周期交易并不排除你用其它时间周期来过滤。比如,你准备顺着主趋势交易。有一句老的格言叫:"趋势是你的朋友"。它意味着如果你交易的方向和主趋势一致,那么你成功的概率高。实际上,风险最低,成功概率高的交易发生在上涨的回调(支撑)和下跌的反弹(阻力)之处。

  为了说明这个原则如何工作,假如说你利用30分钟图的精准地定义了支撑和阻力,作为你的优势。你只会在顺势时进行交易。有趋势的市场就是上涨时一个高点比一个高点高,一个低点比一个低点高。下跌时相反。时间周期越长,趋势越明显,所以日线图上的趋势比30分钟图上的趋势明显。因此,日线图上的趋势就是主趋势。

  为了确定主趋势的方向,看看日线图上如何。如果日线图上趋势向上,你就要在30分钟图上等待回调到支撑区。此时你要买入。另一放卖弄,如果日线图上是下跌的,你就要在30分钟图上找到反弹时的卖点。

  你的目标实在下跌的市场决定它能反弹到哪里,还不能破坏长期趋势。在上涨的市场,你的目标是决定它下跌到哪里,还不能破坏长期趋势。一般对于这种日内的支撑和阻力,风险比较小,因为市场走的太远,你就知道有问题了。

  兑现利润。不管你信不信,所有成为稳定成功交易者的技术中,如何兑现利润是最难学的。要综合考虑很多人的因素,复杂的心理因素,和每个人的分析。不幸地是,本书并不讨论如何理清这么复杂的矩阵。我把这个指出来,这样痛宰你的人也许会收手,让你休息一下。即使你掌握了这么多技术,也要很多时间消化。

  不要绝望。有一个办法可以建立兑现利润的方法,且符合5个基本原则的稳定的目标(我自己让市场帮我赚钱)。如果你想建立你是稳定的赢家的信念,那么你就要创造一个和这个信念一致的体验。因为信念的目标是稳定地赢,那么如何兑现利润就非常重要。

  本练习中,这是唯一需要谨慎的地方。言下之意,如果你的仓位是赚钱的,你根本不知道你要赚多少。市场不是直上直下(1999年秋天很多纳斯达克的互联网股票都是例外)。一般,市场上涨后会回调,或者是下跌后会反弹。

  这种回调和反弹让你很难持有赢利的仓位。你必须非常有经验,还要客观,以确定是不是正常的回调,市场是不是还要沿着原方向前进。

  如果你不知道是否市场对你继续有利,那么你如何兑现利润呢?这个问题要求你有能力解读市场并找到比较好的出场点。如果没有能力客观地处理,最好的办法就是把你的仓位分成3份(或4份),根据市场的波动来分配仓位。如果你交易的是期货,这要求你至少交易3份合约(或4份)。对于股票,最少的股数要能被3(或4)整除,这样你不会出现散股。

  我是这样分配赢利的仓位的。当我1971年到1981年开始炒股时,我可以完全分析我的交易行为。我发现我很少亏损。平均地说,10笔交易中只有1笔是亏损的。在最终亏损交易中的25--30%中,我曾经都赚了几个基点。我计算了一下,如果我能养成习惯,当我赚了几个基点时,我就平掉至少三分之一的仓位,这样到了年底,我的赢利应该超过我的付出。我是对的。即使在今天,只要是赢利的仓位,我就会毫不保留,毫不犹豫地兑现部分赢利的仓位。根据市场不同,我平仓的数量不同,每次都不同。比如,债券期货,如果我赚了4个基点,我会平仓三分之一。对于标准普尔股指期货,如果我赚了1.5--2个点,我就平仓三分之一。

  在债券交易中,我所冒的风险一般不超过6个基点。用3份合约的交易做例子,情况是这样的:如果我建仓了,市场立刻对我不利,连4个基点的利润都没有,我止损时就亏损了18个基点,但是我说了,这样的事并不经常发生。大部分情况下,市场对我不利之前还是对我有利的。如果对我有利4个基点,我平仓1份合约。那么剩下来2份合约的风险是10个基点。如果市场又让我止损了,我的净亏损只是8个基点。

  如果市场对我有利,最后2份合约没有被止损,我在特定的目标平仓第2份合约。这是根据长期的时间周期的支撑或阻力决定的,或者是根据对前期高低点的测试来做决定的。当我平仓第2份合约时,我会把止损点设置成原先的进场点。这样对于最后1份合约,不管市场怎么走,我的净利润都是正数。

  换句话说,我现在有"无风险的机会"。我不知道怎么强调,也不知道如何把本页的字放大,才能让你明白"无风险的机会"是多么的重要。一旦你实现了"无风险的机会",除非有意外,像涨停或跌停,一般是不会亏损的。如果在平时,你遇到了不会亏损的情况,你就有机会体验什么叫放松和无忧无虑。

  为了说明这点,想象你的仓位是赢利的,市场对你有利,但是你没有兑现利润,因为你想市场还要走的更远。然而,市场没有走的更远,市场又回到了你的进场点附近。你慌张了,结果是平仓了。但是当你刚平仓,市场有涨回去了。如果你已经锁定了部分利润,进入了没有风险的机会,那么你就不会慌张,或感到焦急。

  我还有三分之一的仓位,现在该怎么办?我寻找市场最可能会停下来的点位。通常这是长周期明显的高低点。如果是做多的,我就把单子下在最高点下面一点点;如果是做空的,我就把单子下在最低点的上面一点点。我这么做是因为我不想连最后一个基点都要去赚。多年来,我明白这个尝试是不值得的。

  你还要考虑一个因素,那就是你的风险回报比。也就是风险和可能利润的金额比。比较理想的风险回报比至少是3:1,这意味着你愿意冒1元的风险去赚3元的潜在利润。如果你的优势让你的风险回报比是3:1,你赢利的概率低于50%,你仍然可以继续稳定地赚钱。

  3:1的风险回报比是理想的。然而,从这个练习的目的来说,这个不重要,你的资金分配也不重要。当市场条件有利时,尽力去扩大利润。每次赢利都会让你相信你是稳定的赢家。每个数字都会最终和你的信念一致,让你稳定地强壮。

  按照确定的数字交易。一般交易者受近期的交易影响。如果是赢家,他会高兴地继续交易。如果是输家,他会怀疑自己的优势。为了搞明白哪个变数起作用,它们是如何工作的,工作原理是什么,我们需要一个系统的方法,这个方法不会考虑随机的变数。这意味着我们不能一次又一次地交易以定义成功或失败,我们用确定的数字,比如20笔或更多。

  你所用的任何变数可能是根据一些市场变数或这些变数之间的关系。从市场的角度来说,每个交易者进场或出场都会影响价格的波动,因此也是市场变数。没有任何优势或技术能考虑到每个交易者的进场或出场理由。结果是,任何定义优势的市场变数都像是对液体的快照,只是抓住了概率的一部分。

  当你运用任何变数时,也许他们在相当长的一段时间都有效,但是过了一段时间,你发现他们的效果消失了。那是因为所有参与者(市场)之间的动力发生了改变。新的交易者进入市场,他们对高低的看法是独特的,其他交易者离开了。慢慢地,这些变化影响了市场波动下面的力量。没有办法去考虑这些微妙的变化。

  你可以弥补这些微妙的变化,并用一致的方式交易。你测试的次数要足够大,以给你的变数一个公平和充足的测试,同时,也要小,以防止它们的有效性降低,如果你亏损了很多钱,你就知道它失效了。我发现至少要交易20笔,才能同时满足这些条件。

  测试。一旦你确认了你的变数符合这些要求,你就要测试它们,看看是否有效。如果你有合适的软件去做,你可能早就熟悉了过程。如果你没有测试软件,你可以让测试公司帮你测试。不管是哪种情况,记住这个练习的目的是利用交易去学习如何客观(从市场的角度),就像赌场拥有者一样。现在,我们系统是如何运作的并不重要,但是重要的是要知道如何衡量赢亏比(赢利的次数比亏损的次数)。

  接受风险。这个练习要求你在20笔的交易前能提前知道自己的风险是多少。你清楚,知道和风险和接受风险是两回事。我希望你能平静地接受练习中的风险。因为这个练习要求你交易20笔,潜在的风险是你要亏损20笔。显然这是最差的情况。就像你要赢20笔一样,这也是不太可能的。然而,这就是概率。因此,这个练习的前提是你愿意接受20笔的风险。

  比如,如果你交易标注普尔股指期货,你的优势要求你所冒的风险是3点/合约。因为这个练习要求你至少交易3份合约,所以总体的风险是2250元。如果你亏损了20笔,那么就是45000元。也许这个练习让你亏损45000元会让你觉得不舒服。

  如果你不舒服,你可以通过做标注普尔的迷你合约。合同价值是大合同的五分之一,所以总体的风险是450元/笔,20笔就是9000元。股票也是同理:减少股票数,直到你对20笔的总风险比较舒服为止。

  我不希望你去改变风险参数以让自己舒服点。如果根据你的研究,你决定标准普尔3点的风险是你能承受的最大风险,那么就是3点。除非是技术分析上要求改变这个变数。

  如果你尽力降低了仓位,还是发现你对20笔的风险总额不放心,我建议你找模拟经纪公司帮你做这个练习。在模拟经纪公司,交易的所有过程,包括建仓和平仓,包括费用和佣金都是和真实的经纪公司一样,只是交易不是真实的。结果是,你不必承受钱的风险。模拟经纪公司是优秀的实战工具,在真实的环境下实战,也是一个优秀的测试软件的工具。有很多这样的公司,我只知道一家叫Auditrack.com。

  做练习。当你的变数和要求的一致了,你也知道了每笔的风险,你也有兑现利润的计划,你也知道赢亏比,那么你就可以开始练习了。

  规则很简单:完全按照你的系统交易。这意味着你至少要交易20笔--不是这笔或下几笔,无论如何,就是所有的20笔。在你完成所有的20笔之前,你不能受外界的干扰,也不能改变变数。

  这个练习用死板的变数以定义优势,相对确定了概率,并确定要进行所有的交易,你就创造了一个交易系统,它复制了赌场的运作方式。为什么赌场能在随机的结果上稳定地赚钱?因为他们知道,只要次数过多,他们的概率就大。他们同样知道为了实现高概率,他们必须参与每次事件。对于21点,轮盘赌和掷色子,他们无法提前预测到单局的结果。

  如果你相信5个基本的事实,你也相信交易就是概率游戏,和拉吃角子老虎记得拉杆没有什么不同,那么你就会发现这个练习是轻松的--轻松是因为你承诺要进行所有的交易和你对交易本性是概率这个信念是一致的。结果是,没有害怕、阻力、分心。什么会阻止你必须做的事?必须做就是毫不保留,毫不犹豫做的事。没有!

  另一方面,如果你没有提前知道的话,这个练习会创造一个冲突,是你想客观思考的欲望和你内心所有的冲突的欲望之间的碰撞。你做这个练习的难度和这些冲突的程度成正比。在一定程度上,你会体验我上一段讲的相反的体验。如果你发现做这个练习很苦难,不要感到吃惊。

  你应该如何处理这些冲突?监视自己,并自律技术聚焦你的目标。写下5个基本事实和7个稳定获利的原则,当交易时,一直把它们放在面前。不断地重复它们,要确信。每次你发现你想的、说的、做的都和这些事实或原则一致,你就接受了冲突。不要担心对冲突力量的拒绝。这只是你部分的心理在要求表达自己的事实。

  你的目标是客观思考,瓦解联想过程(所以你可以处于"现在的机会流");逐步体验了害怕犯错、亏损、错过机会、不占优势(这样你就不会犯错了,开始相信自己),然后你就知道你要做什么。尽量按照交易系统的原则去交易。完全按照5个基本事实的原则去做,这样就会最终解决你交易时的所有冲突。

  每次你做的事和5个基本事实一致,你就把冲突信念的能量转移到概率的信念,你就有能力产生稳定的结果。最终,你的新信念就会变得很强大,你就不需要努力就能和你的目标想的一致。

  一旦你完成了20笔交易或在没有苦难、阻力、冲突想法和分心的前提下,按照机械系统的模式交易了更多,你肯定会明白概率思考就是你的一部分功能。此时,仅仅是此时,你才会进入更主观或直觉的交易阶段。

  最后的提醒

  执行你的交易计划时不要有偏离、分心或犹豫,也不要担心何时才能完成最后一笔交易。如果你想成为优秀的高尔夫球手,击球10000次以上,以让你的动作和你的肌肉协调一致是很正常,这样,你根本不用去想。

  当你在外面打球时,你不是在比赛。你这么是因为你相信练习会帮助你去赢。学习成为一个稳定的赢家也是一个道理。

  我祝福你,我想说:"祝你好运",但是在得到合适的技术方面,你是不能依靠运气的。

(作者:伍月奇迹)