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证券指数创新高 大牛市呼之欲出

2019-02-13 15:58来源:天鼎证券

受贸易战、宏观环境及股市下跌等因素影响,2018 年证券市场交易量同比下滑,开户数继续下滑。18 年日均交易额 3987 亿元,同比下滑 19%;2018 年第四季度日均交易额 3355 亿元,同比下滑...

  受贸易战、宏观环境及股市下跌等因素影响,2018 年证券市场交易量同比下滑,开户数继续下滑。18 年日均交易额 3987 亿元,同比下滑 19%;2018 年第四季度日均交易额 3355 亿元,同比下滑 31%,环比上升 2%。18年平均每周新增投资者25万人,同比-21%。2018年以来,IPO发行速度显著减慢,每月发行数量不足10家,相比2017 年平均每月的40家IPO 的发行大幅减少。2018年全年,共发行105家IPO,募资规模达1378亿元。融资融券有所回落;股票质押增速放缓,受股票质押新规影响较大。

  截止收盘,证券指数正式放量突破年线,且突破了11月20日的高点,并创了新高,这是2018年下跌以来的第一次。

  之所以证券板块如此强势,主要原因主要有以下几个:

  一是因为股权质押暂时得到缓解,对券商是利好。

  二是IPO企业再重组上市间隔由3年变6个月。

  三是行情回暖,交易量放大,对券商也是利好。

  四是A股市场底估值获认可。

  五是科创板即将开闸,券商将有额外的收入来源。

  六是降准降息带来的新增资金入市。

  券商最大的特征就是周期性,是看市场吃饭的,和农民类似看天吃饭。牛市时交易疯狂吃饱撑着,熊市交易量低迷接近饿死状态,这一特征深刻影响了券商的业绩和券商板块的股价表现。券商股的上行具有指标性意义,因为每次大盘出现中级以上的反弹,券商股都会率先启动,今天的证券指数突破年线之后的表现值得期待。

  天鼎证券首席分析师陈建平表示券商行业基本面在三季度已经触底,自营、两融、经纪业务边际下降最快的时期已结束,未来更多利空已经预期不到,券商估值在历史底部区域。预计后期将带领指数迎来开门红行情。

  天鼎证券与牛共舞研究中心深入分析相关个股后,建议投资者关注以下标的:

  哈投股份600864全资子公司江海证券是黑龙江省辖区内唯一一家国有控股券商,A级券商,净资本119.88亿元,拥有17家分公司和58家营业部;17年证券业务收入13.62亿元,营收占比53.47%。

  西部证券002673深耕西部地区,在陕西省内具有领先的市场地位;BB级券商,净资本156.38亿元,设立12家分公司,107家证券营业部;17年证券自营业务收入8.70亿元,证券经纪业务收入8.43亿元。

  华泰证券601688互联网经纪领域龙头,股基交易份额多年业内第一,移动端产品涨乐财富通月活多年业内第一;AA级券商,净资本467.43亿元,境内拥有242家营业部,29家分公司;定增引入阿里巴巴和苏宁等战略投资者;17年财富管理业务收入84.49亿元亿元,机构服务业务收入40.09亿元;2018年9月,拟发行全球存托凭证并在伦交所上市。

  东北证券000686BBB级券商,净资本135.24亿元,共有39家分公司,98家证券营业部。

  中信证券600030中国证券行业龙头之一,股权业务承销规模、债券业务承销规模、资产管理规模等多项经营指标居行业第一;AA级券商,净资本867.08亿元,拥有分公司51家,证券营业部278家;17年经纪业务收入108.15亿元,证券投资业务收入77.29亿元;18年12月,拟收购广州证券100%股权。

作者:陈建平 访问:191
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标签:证券指数,IPO,降准降息,哈投股份,券商

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证券指数创新高 大牛市呼之欲出

  受贸易战、宏观环境及股市下跌等因素影响,2018 年证券市场交易量同比下滑,开户数继续下滑。18 年日均交易额 3987 亿元,同比下滑 19%;2018 年第四季度日均交易额 3355 亿元,同比下滑 31%,环比上升 2%。18年平均每周新增投资者25万人,同比-21%。2018年以来,IPO发行速度显著减慢,每月发行数量不足10家,相比2017 年平均每月的40家IPO 的发行大幅减少。2018年全年,共发行105家IPO,募资规模达1378亿元。融资融券有所回落;股票质押增速放缓,受股票质押新规影响较大。

  截止收盘,证券指数正式放量突破年线,且突破了11月20日的高点,并创了新高,这是2018年下跌以来的第一次。

  之所以证券板块如此强势,主要原因主要有以下几个:

  一是因为股权质押暂时得到缓解,对券商是利好。

  二是IPO企业再重组上市间隔由3年变6个月。

  三是行情回暖,交易量放大,对券商也是利好。

  四是A股市场底估值获认可。

  五是科创板即将开闸,券商将有额外的收入来源。

  六是降准降息带来的新增资金入市。

  券商最大的特征就是周期性,是看市场吃饭的,和农民类似看天吃饭。牛市时交易疯狂吃饱撑着,熊市交易量低迷接近饿死状态,这一特征深刻影响了券商的业绩和券商板块的股价表现。券商股的上行具有指标性意义,因为每次大盘出现中级以上的反弹,券商股都会率先启动,今天的证券指数突破年线之后的表现值得期待。

  天鼎证券首席分析师陈建平表示券商行业基本面在三季度已经触底,自营、两融、经纪业务边际下降最快的时期已结束,未来更多利空已经预期不到,券商估值在历史底部区域。预计后期将带领指数迎来开门红行情。

  天鼎证券与牛共舞研究中心深入分析相关个股后,建议投资者关注以下标的:

  哈投股份600864全资子公司江海证券是黑龙江省辖区内唯一一家国有控股券商,A级券商,净资本119.88亿元,拥有17家分公司和58家营业部;17年证券业务收入13.62亿元,营收占比53.47%。

  西部证券002673深耕西部地区,在陕西省内具有领先的市场地位;BB级券商,净资本156.38亿元,设立12家分公司,107家证券营业部;17年证券自营业务收入8.70亿元,证券经纪业务收入8.43亿元。

  华泰证券601688互联网经纪领域龙头,股基交易份额多年业内第一,移动端产品涨乐财富通月活多年业内第一;AA级券商,净资本467.43亿元,境内拥有242家营业部,29家分公司;定增引入阿里巴巴和苏宁等战略投资者;17年财富管理业务收入84.49亿元亿元,机构服务业务收入40.09亿元;2018年9月,拟发行全球存托凭证并在伦交所上市。

  东北证券000686BBB级券商,净资本135.24亿元,共有39家分公司,98家证券营业部。

  中信证券600030中国证券行业龙头之一,股权业务承销规模、债券业务承销规模、资产管理规模等多项经营指标居行业第一;AA级券商,净资本867.08亿元,拥有分公司51家,证券营业部278家;17年经纪业务收入108.15亿元,证券投资业务收入77.29亿元;18年12月,拟收购广州证券100%股权。

(作者:陈建平)