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大盘惊现底部信号 是该贪婪的时候了!

2018-10-12 16:50来源:天鼎证券

10月12日,在隔夜美股继续大跌的情况下,A股大盘率先反弹,当日大盘盘中惯性下探新低后在“金三胖”、煤炭、钢铁、酿酒等板块带领下展开反弹。截至收盘,沪指涨23.46点,涨幅0.9...

  10月12日,在隔夜美股继续大跌的情况下,A股大盘率先反弹,当日大盘盘中惯性下探新低后在“金三胖”、煤炭、钢铁、酿酒等板块带领下展开反弹。截至收盘,沪指涨23.46点,涨幅0.91%,报2606.91点,成交1428亿;深成指收涨0.45%,报7558.28点,成交1660亿;创业板涨0.52%,成交471亿。

  A股惊现五大历史底部信号

  一、大盘指标严重底背离

  技术面看,近日大盘快速大幅下杀后MACD背离态势预发明显。另外,从缺口形态来看,10月以来形成的缺口是今年以来第三次未回补较大跳空杀跌缺口,通常可视为衰竭性缺口(杀跌卖盘的持续性力量减弱),同样预示着底部近在眼前。

  二、当前A股市净率低于3大历史底部

  数据统计显示,目前A股整体市净率为1.53倍,低于上证指数1849点时期的1.56倍,1664点时期的2.02倍以及998点时期的1.63倍。

  剔除金融股及沪深300指数成分股后后,A股整体市净率也相当有“竞争力”。数据显示,剔除金融股后,当前A股整体市净率为1.85倍,低于1664点时期的1.97倍,略高于1849点时期的1.79倍。

  而剔除沪深300指数成份股后,A股整体市净率为1.85倍,低于1849点时期的2.19倍,接近1664点时期的1.84倍。

  三、破净股数量已创历史新高

  随着市场进一步下跌,A股破净股数量再次刷新历史新高。数据显示,截止10月11日,A股已经有412只个股的股价跌破净资产,数量远超A股历次大底之时。

  从占比方面看,虽然尚不及2005年大底时,但是目前破净股在全部A股中所占的比例也已经高出了2008年10月上证指数1664.43点时对应的数值。

  四、超半数A股市盈率低于30倍

  除了破净股占比较多外,市盈率低的股票也非常多。数据宝统计显示,截至最新,有261只个股滚动市盈率低于10倍,1565只个股市盈率在10倍至30倍之间。合计1826只个股市盈率低于30倍,占比达51.42%。

  市盈率较低股票数量占比,已经高于两大历史底部,即上证指数998点时期及1849点时期。另外,当前个股市盈率中位数为26.06倍,低于上证指数1849点时期的30.97倍,接近998点时期的24.92倍,但与1664点时期的18.51倍仍有较大差距。

  五、上市公司增持回购潮再起

  10月11日晚间,上市公司增持、回购公告频出,多家公司披露控股股东、实控人或高管增持动作及增持计划,此外还有公司发布回购计划。业内人士认为,这是产业资本对A股市场非理性下跌所作出的反应。

  多家上市公司当天已获得相关股东增持。比如,怡球资源(601388)、康恩贝(600572)11日均实施了首次回购。怡球资源耗资近300万元回购了公司0.07%股份;康恩贝耗资1810万元回购公司0.11%股份。劲嘉股份(002191)在11日回购了公司128.5万股,海印股份(000861)回购了公司441.17万股。

  统计显示,2018年以来,已有545家A股公司实施回购,合计回购股份数量41.15亿股,合计回购规模285.47亿元,无论是参与公司数量还是整体规模,远超此前年份。

  回顾A股历史,似乎每一轮增持回购潮的掀起,都是A股构筑底部之时。以下为A股历史上几次规模相对较大的重要股东增持情况:

  1、2005年8月开始,增持数量突然飙升,在此后的六个月累计增持了93.44亿元,开启A股大牛市的前奏。

  2、2008年8月指数从6124点跌到2300点左右,再度出现大股东增持,5个月累计增持了100亿元。A股探底反弹到3478点。

  3、2010年12月份开始,出现一波增持,A股出现短线反弹。

  4、2011年5月~9月,A股增持规模也不小,达99.93亿元,但A股在经历小幅反弹后持续下跌。

  5、2012年9月~11月短短的三个月,重要股东增持了125.51亿元,当年12月份后沪指大涨20%多。

  6、2014年5月和6月,重要股东又大幅增持了257.23亿元,一个月后A股开始一轮上涨到5178点。

  “底背离、破净潮、增值潮、回购潮....”等这些大家似曾相识的典型底部信号已经全部出现,我们要以历史大格局的眼光来看待目前的市场,历史虽然不会简单的重复,但往往是惊人的相似。越是最悲观,大多数人都恐惧的时候正是你擦亮眼睛、提振精神做好“贪婪”准备的时候!

  操作策略上,江苏天鼎证券建议投资者在这次难得的底部区域,按照“三低一高”的原则,精选“低价、低市盈率、低市值、高成长”的优质标的配置布局。

  以上建议 仅供参考

  天鼎投顾人员:孙 腾

  执业编号:A1150615100001

作者:孙腾 访问:178
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