8月13日复盘
【收盘综述】今日市场放量冲高回落，指数震荡走弱，存量博弈下割裂行情加剧。两市成交放量，但超四千只个股下跌，赚钱效应偏弱。场内资金大幅高低切换，前期涨幅较高的贵金属、资源周期板块集中兑现出逃；资金持续涌向低位价值洼地，创新药全线走强，算力租赁、超节点概念局部维持强势，多数科技标的午后冲高回落。板块轮动速度进一步加快，题材持续性不足，资金分歧明显加大。
中长期维度，央行表态酝酿增量政策，美国 7 月核心通胀温和，美联储加息预期降温，内外流动性预期迎来改善窗口；AI 算力基建、创新药全球化、高端制造国产替代主线逻辑持续夯实，8 月政策窗口期临近，市场维持结构性行情，低位经过充分调整、中报业绩具备兑现能力的成长方向布局机会逐步显现。
1、创新药（日内领涨）：资金持续布局创新药赛道，板块量能稳步释放，低位修复上行趋势明确，主升行情明确，适合逢低中长期分批布局；
板块整体基本面持续改善，全球药企研发需求稳步扩张，国内创新药海外授权交易持续放量，出海核心逻辑不断强化，切勿追涨！
相关标的：陇神戎发 甘李药业 百花医药
 
2、电力公用（异动防御）：用电需求维持稳定，火电盈利持续修复，高股息属性凸显，适合作为组合对冲波动的底仓配置；
板块午后异动，市场转弱的情况下，防御方向优势再显，资金回流力度强劲，赛道反转修复趋势逐步确立！
相关标的：大唐发电 华电能源 惠天热电
 
3、算力硬件（局部强势）：阿里云超节点实例上线并规划多地扩张，国产高密度算力建设提速，算力租赁人气标的延续活跃；
中长期看，国产替代、产业升级核心逻辑持续强化，赛道回调后的分批布局窗口持续打开！
相关标的：紫光股份 天孚通信 共进股份
 
  
【潜伏观察方向】
机器人/高端制造（事件催化）：中国人形机器人上半年出货量占全球超 97%‌，行业正式进入规模化量产前夜，板块情绪升温；
全球机器人产业资本开支持续上行，国内产业化进程提速，板块短期跟随市场轮动震荡，产业长期空间广阔!
相关标的：京基智农 秦安股份 风语筑
【操作策略】
今日放量下跌凸显高位兑现压力，热点轮动快、持续性较差，操作坚决回避短期大涨的周期、贵金属跟风品种，杜绝午后情绪化追高。现阶段维持 3 成左右均衡仓位，延续哑铃式持仓思路，低位成长搭配防御类资产对冲波动。
严格执行分歧低吸、不追冲高原则，优先筛选中报业绩确定性强、订单持续落地、估值处于低位的细分标的，规避缺乏业绩支撑、纯情绪炒作高位个股。耐心等待国内增量政策落地、市场浮筹进一步消化，后续跟随量能与资金流向灵活调整仓位。重点聚焦创新药出海、算力硬件核心龙头、公用防御资产、人形机器人零部件四大方向，把握低位成长结构性修复机会。与牛共舞研究团队提供了丰富的热点和波段票池供各位家人参考，票池本身无好坏优劣之分，皆出自研究团队各位老师精心筛选的结果，适合自己的才是最好的，大家可以联系自己的金牌助理进行领取～
 
周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)