6月24日复盘
 
【收盘综述】今日 A 股承接昨日深度回调情绪，早盘小幅低开消化恐慌抛压后震荡走高，三大指数全线收红，市场完成情绪修复。经历前一日高位赛道集中获利兑现后，场内资金分歧加剧、极致轮动特征延续，前期大幅回撤的半导体、算力硬件迎来强势反弹，医药板块延续防御抱团行情，低位周期资源、海运化工同步走强，消费、地产、煤炭等冷门传统板块偏弱调整。机构半年末业绩结算调仓节奏延续，指数震荡回暖但个股分化依旧明显，结构性机会集中在高景气赛道细分龙头。两市全天成交额 3.31 万亿元，较前一交易日小幅缩量，连续多日站稳 3 万亿上方，市场高流动性博弈格局未变；内资集中布局中报业绩预期向好的科技硬件、创新药赛道，避险资金与成长资金双共振。盘面中半导体设备、先进封装、PCB 光通信、存储芯片、玻纤材料领涨，创新药、CXO、锂矿、油运周期板块同步走强，旅游餐饮、煤炭、农业、地产、传媒等板块延续弱势调整。
【热点驱动&板块分析】
1.半导体算力 / 先进封装（日内最强修复主线）：资金强势回流，场内资金再度抱团，机构调仓并非全面撤离成长赛道，中报业绩具备较强兑现预期，持续关注；
短期回调后的估值修复，中长期算力基建景气逻辑稳固，筹码充分交换后，赛道上行趋势有望再度延续，可逢回踩布局设备、封装、存储等高景气细分龙头！
相关标的：章源钨业 华微电子 力量钻石 澜起科技 江西铜业
 
2、创新药 / 医药生物（防御资金抱团主线）：BIO 全球生物大会召开叠加药企海外 BD 合作密集落地，多家企业临床新药获批出海，行业景气度持续向上；
医药兼具业绩确定性与估值安全边际，既承接高位流出的避险资金，又受益于医药出海全球化产业红利，短期防御抱团属性持续强化!
相关标的：药明康德 凯莱英 赛轮生物 海思科 众生药业
 
3.锂矿 / 油运周期资源（低位顺周期补涨主线）：全球大宗商品供需紧平衡格局延续，海外补库需求逐步回暖，锂矿下游储能、新能源车需求稳步修复，资源品价格底部企稳回升，油运行业供需格局持续优化，全球贸易航线运价稳步上行，企业盈利稳定性较强坏；
板块长期横盘估值处于低位，具备较高安全边际。当前周期板块并非全面普涨，仅聚焦供需格局改善、业绩可兑现的细分领域，适合均衡配置平滑账户波动，规避产能过剩、需求疲软的传统周期细分！
相关标的：永杉锂业 永兴材料 中远海能 招商轮船 天齐锂业
 
【潜伏观察方向】
电力电网 / 工业母机（低位政策催化潜伏方向）： 经过长时间箱体震荡吸筹，筹码结构相对健康，尚未迎来资金集中抱团行情。政策端国内新型基建投资稳步加码，电网升级改造、高端制造国产化政策持续落地，中报业绩具备向上修复预期；
电力设备、工业母机有望承接场内溢出的主线资金，兼具低估值、政策红利、业绩回暖三重安全垫，适合回踩中长期均线分批潜伏跟踪，优选央企背景、在手订单充足的细分龙头标的
相关标的：国机精工 大族激光 豫能控股 长高电气 杭电股份
【操作策略】
当前市场处于半年末机构调仓的关键窗口期，昨日高位赛道恐慌性兑现后今日迎来情绪修复，板块极致轮动、指数宽幅震荡的短期格局仍将延续，普涨行情难以持续，后市依旧以结构性个股机会为主。操作上切勿盲目追高日内强势反弹的半导体短线热门标的，总仓位建议维持 4-5 成均衡配置；1-2 成仓位布局 CXO、创新药等医药防御赛道，依托估值低位博弈资金持续抱团行情；1-2 成仓位配置半导体设备、先进封装等业绩确定性强的硬核科技龙头，逢回踩低吸、不追涨；1 成仓位配置锂矿、油运等低位顺周期标的做均衡对冲，平滑账户波动；剩余小仓位可潜伏电力设备、工业母机等政策加持的低位赛道等待轮动补涨。坚决规避高位无业绩支撑的题材小票、旅游地产等持续弱势的冷门行业，严格设置个股止损位，通过分散均衡持仓抵御月末市场高波动风险，聚焦中报预增、政策赋能、行业景气三大核心选股逻辑。
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周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)