6月12日复盘
 
【收盘综述】6 月 12 日 A 股三大指数强势震荡走高，早盘集体高开后单边上攻，午后涨幅收窄但韧性十足，资金高低切换全面加速，低位周期与硬科技强势抱团，高位 AI 硬件持续降温，市场风格再平衡明确，结构性行情深化。沪指站稳 4000 点整数关口，创业板、科创 50 同步收红，两市成交显著放量，做多情绪回暖，赚钱效应扩散，盘面呈现 “低位周期领涨、硬科技抱团、高位题材休整” 的鲜明特征
【热点驱动&板块分析】
1.航天航空/国防军工（事件催化）：全球最大的IPO上市，板块迎来积极催化，资金关注度明显提升，关注产业链核心标的补涨机会；
商业航天的逻辑和国家的战略地位反复被定调，关注题材的持续性，能否进一步的延续提振投资者情绪是关键！
相关标的：航天发展 中天火箭 中航高科 新金路 晨曦航空
 
2.稀土永磁/能源金属（政策催化）： 中国对战略矿产的管控（如稀土出口管制），从源头赋予了上游材料企业“资源+加工”的双重护城河。这是保障军工电子、汽车电子自主可控的物理基石；
板块整体处于低位休整区间，估值性价比突出，具备政策管控、供给收缩、需求爆发三重核心逻辑，潜伏多日后，今日继续爆发，高切低的主线地位被强化
相关标的：阿石创 翔鹭钨业 章源钨业 云南锗业 盛新锂能
 
3.储能/电池（低位出圈）：储能 / 电池是当前 A 股少有的 “政策强、需求爆、供需紧、估值低、兑现快” 的主线，适合分批低吸、中线保持跟踪；
政策闭环 + 供需反转 + AI / 能源转型双刚需 + 估值低位 + 国产替代，五重共振，从 “题材” 变 “高景气主线”
相关标的：雄韬股份 海博思创 多氟多 恩捷股份 珠海冠宇
 
【潜伏观察方向】
大金融/中字头（防御配置）： 安全边际成A 股 “最确定的防御 + 最有空间的估值修复” 主线，适合底仓配置、中线持有，对冲高位题材波动；
我们暂且潜伏多潜伏观察一些时日，关注是否持续成为 A 股高低切换最确定的 “防御 + 修复” 主线
相关标的：中银证券  新华保险 赢时胜 青龙管业 中成股份
 
【操作策略】
当前市场风格切换几乎已成定局，低位周期、硬科技与低估值防御板块成为资金核心聚集地，高位 AI 硬件持续降温，放量上涨后盘面震荡轮动加剧，结构性机会凸显。操作上顺势而为，整体仓位维持4-6成，把握低位主线机会。
主线重点聚焦有色金属（钼等小金属）、半导体材料两大低位硬科技主线（3-4 成），逢分歧低吸龙头标的；配置非银金融、大消费等低估值防御板块（1-2 成），平滑波动；潜伏新能源、航空航天低位赛道，布局中长期修复行情。坚决回避前期大幅上涨、资金持续出逃的高位 AI 硬件题材，不追高、不频繁换股。现阶段以低位抱团、顺势低吸为主，严控仓位、理性对待震荡，把握风格切换下的结构性红利。
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周培   执业证号：A1150621120002
闫峰   执业证号：A1150622030002
吴顶贤  执业证号：A1150617060007
龙腾   执业证号：A1150620060004
孙柯 执业证号：A1150624050001
程超 执业证号：A1150612100001
（免责声明：操作建议仅供参考，股市有风险，投资需谨慎）

(作者：韩培)