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逾千亿元地方纾困资金跑步进场驰援民企

2018-11-21 09:21来源:证券日报

  主持人孙华:针对民营企业,尤其是小微企业融资难、融资贵的问题,近期有关金融部门和一些地方出台了一系列政策措施。今日本报围绕金融机构、相关部委、各地政府给予民营...

  主持人孙华:针对民营企业,尤其是小微企业融资难、融资贵的问题,近期有关金融部门和一些地方出台了一系列政策措施。今日本报围绕金融机构、相关部委、各地政府给予民营企业的支持进行梳理,以飨读者。

  据《证券日报》记者不完全统计,目前,海南、河北、广东、北京、上海、深圳、湖南、浙江、四川、福建等地已推出或酝酿支持民营企业发展的纾困基金,规模合计逾千亿元。

  360金融PPP研究中心研究总监唐川对《证券日报》记者表示,当前制约民营企业发展以及造成民企运营困难的主要问题是融资难,而造成“融资难”的原因除了一直以来都存在的民企综合资质问题,当前民企因财务成本较高且难以“借新还旧”而面临的破产风险也是主要的影响因素。地方政府出面成立民企纾困基金,实际上是用自身的信用说服并引导金融机构、大型企业将更多资金投入民企体系。与此同时,地方政府代表国家行使该项职责时,监管机构也将为其提供许多便利,进而大幅提升了民企体系的资金补给效率。

  具体来看,近日,海南省地方金融监督管理局提出十条措施支持民营经济的发展。其中,省政府将设立支持民营企业转型升级专项基金或民营企业发展融资担保基金,参照银河证券牵头联合央企、地方国企、金融投资机构、大型民营企业集团等设立600亿元基金纾困民营企业的方式,政府发挥引导作用,银行、证券保险各金融机构参与,纾解民营企业融资难、融资贵的问题。

  上海市出台的《关于全面提升民营经济活力大力促进民营经济健康发展的若干意见》提出,要加大流动性风险专项防范力度,建立规模为100亿元的上市公司纾困基金。日前,上海以市属国资平台国盛集团为主,联合相关市属国企,发起设立100亿元规模的上市公司纾困基金。

  针对民营企业中的上市公司,山东省组建总规模100亿元的资本市场纾困基金,用于帮助民营企业渡过资金难关,缓解上市公司股东流动性风险。山东省国资委副主任樊军介绍说,首期纾困基金规模约40亿元,由债权、股权两类基金组成,其中债权基金主要化解上市公司大股东股票质押风险,股权基金用于上市公司健康发展,也用于通过协议受让、大宗交易受让大股东股份。

  福建省设立总规模150亿元的纾困基金,首期规模20亿元;设立20亿元的纾困专项债,首期10亿元,用于帮助有股权质押平仓风险的民营企业。对符合经济结构优化升级方向、有前景的民企进行必要的财务救助。

  唐川表示,从技术角度看,根据目前各地、各公司公布的纾困基金介入方案,该类基金将通过直接入股、可转债投资、股票质押委托贷款,或者借道金融资产投资公司的债转股基金等方式来缓解民企资金压力。目前,许多因质押率、负债率偏高而无法通过传统途径获得金融机构融资的民营上市公司都在国资“纾困基金”处找到了福音。政府纾困基金的介入不仅是资金的提供,对民企而言也带来了资信上的提升,使其能够在向金融机构提交债权融资、股票质押融资申请时获得更多的政策倾斜。

  唐川认为,整体而言,如果政府助力民企融资的服务成为常态,不仅能够有效降低民企融资成本,还能够为市场资金配置起到一定的调节作用,改变当前存在的不公现象。不过考虑到目前市场资金资源有限,故短期来看,该纾困基金驰援的民企将主要聚焦于高新技术企业、战略性新兴产业,以及具有产业龙头地位的传统企业。

  银证保加速行动 改善上市民企流动性

  近一段时间来,银行、证券公司、保险公司纷纷行动解困上市民企流动性,各路资金活水正加速涌入。

  如是金融研究院高级宏观策略研究员杨芹芹对《证券日报》记者表示,此次金融机构打出“组合拳”,加大对民企的融资支持力度,意在响应国家号召,充分调动各类金融资源,拓宽民企融资渠道,帮助解决民企融资难题。

  近期,工农中建交等各大金融机构纷纷行动。例如,农业银行出台的《关于加大力度支持民营企业健康发展的意见》提出,加大信贷投放。通过建立总、省、市三级行民营企业“白名单”、增配战略性信贷计划、单列小微企业信贷增长计划等多种方式,充分保障民营企业和小微企业的信贷资源投入。从明年起,实现民营企业贷款增速和增量稳步提升,力争三年后,民营企业贷款增量占新增公司类贷款的比例符合监管所提目标。

  中国银行发布的《支持民营企业二十条》,涵盖了优化授信政策、提高服务质效、加强资源配置、健全尽职免责、拓宽融资渠道、降低融资费用、完善服务模式和创新产品服务等八个方面的20条针对性支持措施,切实解决民营企业在发展过程中遇到的痛点和难点问题。

  券商也在积极行动。截至11月12日,共有11家证券公司设立的11只证券行业支持民企发展系列资产管理计划在中国证券投资基金业协会完成备案,成立规模总计228.21亿元。

  除此之外,还有多家券商通过各种形式助力民营企业纾困。银河证券拟联合央企、地方国企、金融投资机构、大型民营企业集团等,发起设立总规模达600亿元的银河发展基金(母基金),用于解决民营企业融资难、融资贵的问题。银河证券相关负责人表示,600亿元规模将分若干期募集,首期规模计划200亿元。母基金通过设立子基金对具体项目进行投资。

  西部证券拟以全资私募基金子公司——西部优势资本投资有限公司为主体,联合浦发银行、长安信托等实力机构,发起设立100亿元的“民营企业扶助发展暨并购重组专项基金”。

  险资的动向也引人注目。据中国人寿资产管理有限公司副总裁于泳在11月15日的银保监会银行业保险业第192场例行发布会上表示,为化解优质上市公司股票质押流动性风险的保险业首支专项产品“国寿资产-凤凰系列专项产品”资金募集顺利,预计首期投资将于近期落地。

  目前,已有3家保险公司设立了目标总规模580亿元的纾困专项产品,另有3家券商完成出资55.5亿元设立支持民企发展系列资管计划,还有两单纾困专项债券已在交易所发行。

  杨芹芹认为,银行、证券公司、保险在纾解民企融资困境上各有所长。银行信贷能够迅速纵深到各层次的民营企业,为小微企业及时输送流动性;证券公司能够通过股权和债权结合方式,优化民企融资结构;保险能够发挥长期稳健投资优势,为民营企业提供长期融资支持。金融机构的积极配合可以引导资金脱虚向实,既能够支持实体经济发展,又能抑制资产泡沫,有利于经济的健康发展。

  多部门全方位助力民企发展

  为助力民营企业纾困,中央及各大部委纷纷采取实际行动。

  国家发改委支持优质民营企业发债融资,加大小微企业增信集合债券对民营企业的支持力度,对债券资金用途实行正负面清单管理,鼓励将债券募集资金用于国家重大战略、重点领域和重点项目。

  财政部与工信部10月底联合印发《关于对小微企业融资担保业务实施降费奖补政策的通知》,中央财政将在2018年至2020年每年安排资金30亿元,依据工业和信息化部“中小企业信用担保业务信息报送系统”相关数据情况,对扩大小微企业融资担保业务规模、降低小微企业融资担保费率等政策性引导较强的地方进行奖补。

  财政部11月9日发布的《关于加强中国政企合作投资基金管理的通知》表示,对民营企业参与的政府和社会资本合作(PPP)项目要给予倾斜。

  国家税务总局于11月8日召开民营企业税收座谈会,国家税务总局党委书记、局长王军在会上指出,要尽心帮助民营企业解决更多实际困难,“助”出发展之势,要进一步落实好金融机构小微企业贷款利息收入、中小企业融资担保收入免征增值税等系列税收优惠政策,还要完善境外所得税收综合抵免政策,扩大税收协定网络,助力民营企业开拓国际市场。

  今年前三季度,支持小微企业发展税收优惠政策共减税1437亿元,同比增长41.3%,税务总局重点服务的732户大型民营实体企业集团合计减税714亿元,同比增长19.3%,支持科技创新税收优惠政策共减税4016亿元,同比增长22.6%。

  司法部在11月11日出台了《关于充分发挥职能作用为民营企业发展营造良好法治环境的意见》,提出全面清理不利于民营企业发展的法律法规和规范性文件。

  最高人民法院全面梳理司法解释和规范性文件中对民营经济保护不平等的规定,并及时进行修改、补充、废止。最高人民法院党组副书记、副院长江必新11月8日对媒体表示,该项工作已列入最高人民法院工作规划之中,并已经启动。

  工信部部长苗圩11月4日表示,要进一步放宽市场准入,鼓励民间资本进入电信、军工领域,引导和支持民营企业参与军民融合发展;发挥国家中小企业发展基金作用,带动地方和社会资金扩大小微企业股权融资规模,为更多创新型中小企业拓展直接融资渠道。目前,国家中小企业发展基金已有195亿元人民币规模的四只实体基金设立完成并投入运营。

  中央层面,对清理民营企业欠款也作出了安排。11月9日召开的国务院常务会议要求,对政府部门和国有大企业拖欠民营企业账款要进行清理,对欠款“限时清零”。

  国家统计局数据显示,民企投资的信心正在增加。今年前三季度,全国民间投资同比增长8.7%,增速与1月份至8月份持平,比去年同期高2.7个百分点,比全部投资高3.3个百分点。相信随着多项支持民企的措施出台,民企投资信心还会进一步增强。

作者:互联网 访问:122
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