一、国办印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》

　　1、行业基本面在中长期有望回暖

　　国办印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》，着重强调“释放汽车消费潜力”，鼓励部分地区探索放宽、取消限购的具体措施，拉升市场对汽车销量、行业业绩的积极预期，汽车零部件、新能源汽车等子板块全线上扬。此外，据昨日国家统计局公布的1-7月份工业企业财务数据，汽车制造业利润虽仍然呈现负增长，但降幅已出现收窄，叠加促消费政策春风及时，行业基本面在中长期有望回暖。

　　2、新能源汽车方面

　　1-7月我国新能源汽车的产销量同比涨幅在40%左右，尽管7月新能源汽车的同比增速首次转负，但汽车产业向新能源转型升级的大方向不改。值得注意的是，1-7月我国氢燃料电池装机量同比增长6.4倍，氢燃料电池汽车的产销量分别较去年同期增长8.8和10.1倍，得益于政策扶持，氢能源电池汽车发展迅速，各地区、能源企业也在积极参与推进氢能产业发展布局。考虑到当前较高的成本和加氢站等基础设施相对匮乏，建议关注客车、专用车领域的相关投资机会。

　　二、能源汽车产业链

　　1、上游资源

　　建议关注行业边际改善、估值较低的龙头企业。钴行业供需格局边际改善带动价格中枢抬升，相关企业下半年业绩有望环比改善。推荐标的：有色龙头公司洛阳钼业。公司主营业务中各类金属均处于优势地位，且主要矿山可开采年限较长，叠加公司有较强的周期研判及并购经验，长期投资价值有较高保障。公司目前PB估值为1.97倍，处在历史最低位置。

　　2、中游电池

　　从集中度和龙头市占率的角度分析，2019H1动力电池、隔膜环节竞争格局优化显著;从具体标的盈利状况来看，动力电池板块新入二线电池企业传统业务具备较强的盈利能力，重点推荐电子烟业务持续超预期以及ETC、动力电池下半年开始起量的亿纬锂能;隔膜板块的恩捷股份。

　　三、重点公司

　　雄韬股份(002733)、美锦能源(000723)、红阳能源(600758)等。

(作者：孙腾)